市场表现 - 沪指上午收盘上涨0.75%，深成指上涨1.31%，创业板指上涨1.17% [1] - 沪深两市半日成交额达2.31万亿元，较上个交易日放量2455亿元 [1] - AI应用板块大涨，软件ETF（515230）上涨8.12%，计算机ETF（512720）上涨5.96% [1] - 创业板人工智能ETF国泰（159388）与科创人工智能ETF国泰（589110）均上涨5.43% [2] 上涨驱动因素：GEO概念 - GEO（生成式引擎优化）是针对生成式AI平台的优化策略，旨在让企业的品牌、产品或服务在AI生成式回答中被优先提及和精准推荐 [3] - 据Gartner预测，到2026年全球传统搜索引擎流量中将有约25%转移至AI工具 [3] - GEO市场处于发展初期，据秒针测算，2025年全球GEO市场规模预计达112亿美元，2030年有望达到千亿美元级别 [3] - GEO有望驱动广告代理商商业模式变革，AI与营销结合可能重塑广告行业内核 [3] 上涨驱动因素：AI医疗进展 - OpenAI于2026年1月8日宣布在ChatGPT中集成健康对话功能模块ChatGPT Health [4] - 全球每周有超过230亿用户在ChatGPT平台上提出健康相关问题 [4] - ChatGPT Health通过与b.well合作获得健康数据连接基础设施，使用户能分享医疗记录，并可连接Apple Health、MyFitnessPal等应用提供实时健康服务 [4] 上涨驱动因素：国内AI产业动态 - 市场传闻某国内大模型厂商可能在春节前发布新模型 [4] - 国内AI算法和人才实力强悍，此前AI应用端受限主要在于算力层面 [4] - 今年国产算力持续放量，H200也有望进入中国市场 [4] 行业前景与估值分析 - AI被认为是持续的科技主线，从硬件向软件切换是必然趋势 [5] - AI基建的大规模投入需在软件端形成共振，才能保证长期投入的可持续性 [5] - 当前北美与国产AI大模型存在性能差距，后续随着国产算力供给瓶颈缓解，国产模型厂商可能迎来性能迅速提升 [5] - 截至2026年1月10日，软件ETF标的指数市盈率（PETTM）为260.07，位于上市以来94.84%分位点 [5] - 软件ETF在2024年和2025年的涨幅分别为1.82%和14.43%，市盈率分位变高部分原因是业绩下降所致 [5] - 展望后市，宏观经济修复叠加AI大模型驱动，软件行业有望迎来修复，当前具备一定配置价值 [5]