市场行情与表现 - A股股指震荡上扬，Sora概念、快手概念、小红书概念、AI应用全线爆发，创业板软件ETF华夏（159256）持仓股中多只个股达20cm涨停，例如拓尔思、汉得信息、万兴科技、昆仑万维涨停，每日互动、润泽科技、卫宁健康等个股涨幅超17% [1] - 创业板软件ETF华夏盘中涨幅超9%，单日成交额突破2.8亿元，换手率突破200%，为全市场换手率第二 [1] AI应用市场动态 - GEO（生成式引擎优化）是一套针对生成式AI内容分发和推荐机制进行多维度优化的策略体系，核心目标是提升品牌、产品或服务在AI生成内容中的可见度和权威性 [1] - AI应用用户规模持续扩大，根据QuestMobile上月统计数据，原生AI市场中豆包以1.55亿周活稳居榜首，DeepSeek超8000万、元宝超2000万分别位列二三席，阿里“千问”周活已逼近千万 [1] 软件行业在AI产业链中的定位 - 在AI产业链中，软件行业主要处于中游技术层和下游应用层，扮演核心技术支撑和应用落地的关键角色 [2] - 软件行业在中游技术层主要提供AI框架、开发平台和算法模型，这些是AI应用开发的基础，在下游应用层则通过将AI技术与各行业结合推动应用落地 [2] 机构观点与市场轮动 - 中银证券认为，短期海外区域政治波动增加，全球配置资金对中国资产关注度增加 [2] - 2025年以来，AI产业链内部经历了从“海外算力”到“国产算力”再到“存力与电力”的行情轮动，AI应用相对海外算力涨幅有限，其作为市场核心关注点仍具备较高配置性价比 [2]