文章核心观点 - 2025年1月12日，GEO概念与AI产业链表现活跃，带动传媒与游戏相关ETF大幅上涨，其中传媒ETF华夏盘中涨超9%，游戏ETF涨近7% [1] - GEO作为新兴的“生成式引擎优化”领域，其市场规模预计将从2025年的29亿元人民币增长至2030年的240亿元人民币，年均复合增速达53%，推动广告模式从流量购买转向长期信息运营 [1] - 游戏行业正受到小游戏生态成长、新产品周期开启、AI技术赋能以及假期时点临近等多重因素催化，存在结构性投资机会 [1][2] GEO概念与市场前景 - GEO全称为“生成式引擎优化”，核心目标是提升企业品牌、产品或服务在AI生成式回答中被优先提及和精准推荐的概率 [1] - GEO通过内容投喂和结构化优化来实现其目标，据测算，中国GEO市场规模有望从2025年的29亿元增长至2030年的240亿元，年均复合增速达53% [1] - GEO推动广告商业模式变革，从单次流量购买转向长期信息运营 [1] 游戏行业动态与催化因素 - 小游戏生态正经历从碎片化消遣向中重度化及精品化的成长，其日益繁荣的内容生态被视为游戏市场重要的增量空间 [1] - 寒假和春节临近，大DAU产品如《王者荣耀》、《三角洲行动》、《超自然行动组》等通过高频内容更新有望强化赛道优势并增强流水稳健性 [1] - 基于新产品周期陆续开启，部分游戏公司可能存在投资机会 [1] - 头部游戏公司在“AI+陪伴+游戏化”范式上的探索具有示范效应，相关产品若表现超预期可能推动上市公司价值重估 [1] - 游戏板块正受到政策利好、产品周期与AI赋能的多重催化 [2] 相关投资工具分析 - 传媒ETF华夏紧密跟踪中证文娱传媒指数，其成分股与GEO概念高度重合，ETF具有持仓透明、仓位接近的特点，是捕捉行业风口的工具 [2] - 游戏ETF跟踪中证动漫游戏指数，其AI应用含量在全市场ETF中排名第一，精准覆盖A股动漫游戏产业表现 [2] - 当相关成分股大面积涨停时，借道ETF是参与行业投资的可行方法 [2]