GEO概念市场表现 - 2024年1月9日及1月12日，AI应用侧细分概念GEO主题市场热度显著，A股市场有近20只个股涨停，其中包括易点天下、蓝色光标、中文在线等20cm涨停股 [1] - 港股市场相关互联网龙头同样表现强劲，阿里巴巴-W、快手-W、百度-SW股价上涨超5% [1] - ETF产品方面，传媒ETF华夏二级市场价格上涨超8%，恒生互联网ETF上涨近3% [1] GEO概念定义与产业逻辑 - GEO意为“生成式引擎优化”，是一套专门针对生成式AI内容分发和推荐机制进行内容优化的营销策略体系 [1] - 其核心目标是提升品牌、产品或服务在AI生成内容中被优先提及、引用或推荐的几率，从而增强在AI搜索结果中的可见度和权威性 [1] - 用户搜索习惯改变及AI应用商业化逻辑清晰化，正催化AI产业链投资逻辑由“算力竞赛”向“应用价值”迁移 [1] - 有观点指出，大模型降本增速将推动AI应用步入加速阶段，AI产业将从“硬件算力”驱动转向“软件应用”驱动 [1] - 多家机构看好“2026年将成为AI应用大年” [1] 相关ETF产品与指数构成 - 传媒ETF华夏跟踪中证文娱传媒指数，其成分股与GEO概念股高度重合，是与GEO概念最直接相关的ETF [2] - 中证文娱传媒指数选取业务涉及视频、直播、游戏、电影、数字营销、在线教育等符合新技术和新消费发展趋势的上市公司，样本每半年调整一次 [2] - 该指数目前覆盖易点天下、利欧股份、昆仑万维、蓝色光标、中文在线、浙文互联、省广集团、浙数文化等多只GEO概念股 [2] - 恒生互联网ETF在上海证券交易所上市且支持T+0交易，其跟踪恒生互联网科技业指数 [2] - 恒生互联网科技业指数聚集了阿里巴巴、百度集团、腾讯控股、美团等在A股市场相对稀缺的互联网应用龙头 [2] 港股互联网公司在AI应用浪潮中的定位 - 参考2012-2014年移动互联网浪潮经验，港股互联网龙头在应用端的优势将逐步显现 [2] - 港股互联网龙头在AI应用领域具备独特的产业布局优势，覆盖“通用大模型+国产芯片+云算力+垂类应用”的全链条 [2] - 相较于A股，港股互联网指数的软件及内容端占比显著更高，有望成为AI商业化浪潮的核心受益方 [2]