文章核心观点 - 电子和半导体行业处于全球科技大周期共振中，AI硬件需求强劲，通信设备受益于多重因素呈现结构性需求提升，半导体上行周期已持续超过9个季度，由GPU和生成式AI驱动，其时间和强度超越以往消费电子带动的周期，AI硬件有望在估值牛市中延续强势 [1] - AI应用端在政策、需求、生态和资本四重共振下加速商业化，从算力基建转向场景兑现，展现出独立于海外市场的韧性 [1] - 科技板块在流动性宽松、政策支持及产业高景气的背景下，仍具备较强的盈利与景气优势 [1] 行业趋势与周期 - 电子和半导体行业当前处于全球科技大周期的共振中 [1] - 半导体行业自2023年一季度启动的上行周期已持续超过9个季度，由GPU和生成式AI驱动，其时间和强度均超越以往消费电子带动的周期 [1] - 通信设备（如光通信）受益于AI算力扩张、数据中心扩容及智能汽车电子化升级等多重因素，呈现类似2019-2020年5G基站建设带动的结构性需求提升 [1] 市场需求与驱动因素 - AI硬件需求强劲 [1] - 尽管高基数效应可能导致增速趋缓，但行业拐点尚未显现，盈利增速边际变化（ΔG）仍未见显著疲软 [1] - AI应用端在政策、需求、生态和资本四重共振下加速商业化，从算力基建转向场景兑现 [1] 产品表现与构成 - 科创人工智能ETF国泰（589110）在1月12日涨超6% [1] - 该ETF跟踪的是科创AI指数（950180），单日涨跌幅限制达20% [2] - 科创AI指数从科创板市场中筛选出30家业务涵盖人工智能基础资源、核心技术研发及行业应用落地的上市公司证券作为指数样本，集中反映科创板人工智能领域企业的整体表现 [2]