核心观点 - 太空光伏行业当前规模较小但正快速扩容 远期若太空数据中心构想实现 参照马斯克100GW太空算力目标 按30%光伏系统转换效率测算 将直接催生超800GW的太空光伏装机需求 其规模超过当前全球地面光伏年新增装机量 [1][2] - 国内龙头企业如晶科能源、天合光能已重视并探索太空光伏市场 技术研发与场景探索提速 太空光伏有望从概念验证迈入爆发式发展期 [2] - 看好HJT、钙钛矿新技术成为适配太空极端环境的优选方案 利好相关电池组件生产企业及设备制造商 [1] 市场需求与前景 - 太阳能是航天活动的首选能源 当前太空光伏需求主要是卫星太阳翼 随着单颗卫星功率需求增长 太阳翼面积呈不断提升趋势 [2] - 远期太空光伏或成行业需求第二成长曲线 若太空数据中心构想实现 参照马斯克提出的100GW太空算力布局目标 将直接催生超800GW的太空光伏装机需求 [2] - 25年12月 晶科能源董事长李仙德提出应探索太空光伏市场机会 依托地面光伏技术积累切入航天能源赛道 天合光能董事长高纪凡提出将加快推进钙钛矿量产化商业化进程 开启太空光伏星际算力新纪元 [2] 技术路线分析 - 太空光伏发电技术主要需求是高效率、轻量化、适应极端温度和强辐射环境 [3] - 当前地面光伏主流技术路线TOPCON受限于抗辐射能力不足、轻量化改造空间有限 较难适配太空场景需求 [3] - 当前太空光伏主流技术路线为砷化镓 商用化产品光电转换效率已突破30% 具备优异耐高低温、抗宇宙辐照特性 但镓资源稀缺推高生产成本 目前太空光伏板造价高达约1000元/W 远超地面光伏电站不到1元/W的水平 [3] - 中期来看 P型HJT电池技术特性与太空场景高度契合 其硅片可实现超薄化加工大幅降低单位功率质量 同时具备出色低温发电性能与抗辐射稳定性 在卫星太阳翼领域应用潜力突出 或有望逐步替代砷化镓 [3] - 远期钙钛矿叠层电池高效率、轻量化柔性化和抗辐射潜力 在使用寿命、稳定性、一致性等问题解决后可大规模应用于太空场景 [4] - 钙钛矿理论最高光电转换效率可达45% 高于砷化镓 钙钛矿还拥有轻且柔的特性 [4] - 相比于砷化镓 钙钛矿轻90%以上 比晶硅轻92%以上 同质量发电量可达10—30W/g 砷化镓约3.8W/g 晶硅约0.38W/g 使用钙钛矿可使卫星减重200千克以上 单星发射成本下降数百万美元 [4] - 钙钛矿电池柔性化特质能够适配异形、曲面等多样化形态太阳翼设计 完美契合太空装备特殊应用需求 [4] 相关公司 - 建议关注钧达股份、东方日升、明阳智能、协鑫科技等 [5]