市场表现与资金流向 - 2026年1月12日，多只ETF涨停，覆盖软件、传媒、卫星、通用航空等多个科技成长领域 [1] - 具体来看，科创创业人工智能ETF摩根、创业板人工智能ETF招商、创业板软件ETF富国、创业板软件ETF华夏当日涨幅分别达到16.59%、13.19%、12.71%、11.29% [1] - 软件龙头ETF、软件ETF、通用航空ETF、影视ETF、传媒ETF及卫星板块多只ETF也纷纷涨停 [1] - 年初以来，多只ETF获得显著资金净流入，其中多只ETF获得20亿元以上资金净流入 [1] - 截至2026年1月9日，有色金属ETF、中证500ETF、卫星ETF、沪深300ETF华泰柏瑞均迎来30亿元以上资金净流入 [2] - 有色金属ETF基金、证券保险ETF易方达、半导体设备ETF等产品迎来20亿元以上资金净流入 [2] - 年初至今，部分ETF涨幅显著，例如卫星产业ETF、卫星ETF广发、D星ETF鹏华年初至今涨幅均超过34% [2] 机构观点与驱动因素 - 机构认为，在政策支持、技术突破与产业趋势多重因素共振下，科技成长板块景气度持续提升，2026年有望成为相关领域加速发展的关键一年 [1] - 多家机构认为当前A股市场交投活跃，风险偏好提升，市场热点显著扩散 [4] - 华泰柏瑞基金表示，在国内外政策环境持续积极的背景下，内需数据有望于2026年逐步回升，叠加外需改善预期，企业全年盈利或将进一步上修 [4] - 随着海外流动性预期趋于稳定，外贸及汇率预期也有望得到修复，人民币或步入稳步升值通道，历史经验表明人民币升值周期往往有利于中国市场的表现 [4] - 后续在政策驱动下，市场有望重回盈利驱动轨道，彰显中国经济与政策的稳定性，并凝聚市场对新质生产力发展的广泛共识 [4] 人工智能板块展望 - 国泰基金表示，2026年AI应用正步入从概念验证迈向大规模实用的关键爆发期，随着科技巨头密集催化，各类应用加速落地，国内市场呈现多点开花的局面 [4] - AI应用有望涌现及加速商业化，大模型能力跃迁、推理成本下降带动AI应用渗透率提升，Agent或迎来奇点 [4] - 国海富兰克林基金认为，随着国内先进制程技术的突破、国产GPU的量产落地，叠加中国在大模型领域已建立的优势，2026年将是国产AI产业突飞猛进的一年 [5] - 政策层面，工业和信息化部等八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，提出到2027年，我国人工智能关键核心技术实现安全可靠供给，产业规模和赋能水平稳居世界前列 [3] - 消息面上，马斯克在X平台预告xAI下月升级Grok Code，将支持一次性完成很多复杂的编程任务 [3] 商业航天板块展望 - 永赢卫星ETF基金经理刘庭宇表示，全球科技领域的博弈已进入深水区，Space X在轨卫星数量和发射速度遥遥领先，其星链全球用户数量已突破900万，新一轮估值更是突破1.5万亿美元 [5] - Space X星舰试飞成功，进一步巩固了其技术优势，印度、俄罗斯也相继成功发射大运力火箭，全球商业航天领域的“竞速赛”已全面展开 [5] - 我国卫星通信产业的建设紧迫性愈发凸显，兼具战略价值和商业价值的商业航天产业将成为未来大国博弈的胜负手之一 [5] - 展望后市，2026年将成为中国商业航天产业迎来加速发展的元年，未来一年板块事件催化密集，行情的高度和持续性有望超预期 [5] - 惠理集团投资组合总监盛今表示，商业航天板块投资的核心驱动力是政策红利、技术突破与全球需求的共振，中国已经在航天领域积累多项国际先进的技术，长期来看这一赛道具有相对较高的确定性 [6]