核心观点 - 壳牌公司被列为当前最被低估的蓝筹股之一 [1] - 尽管摩根士丹利小幅下调目标价，但仍维持“超配”评级，公司近期在战略增长方面取得进展 [2] - 公司通过获得越南首份长期LNG合同及收购安哥拉海上区块权益，强化了长期增长前景和能源供应结构 [3][4] 业务与运营 - 公司是一家全球能源公司，业务涵盖石油和天然气生产、液化天然气、上游勘探、炼油、化工、市场营销以及全球范围内的可再生能源和能源解决方案业务增长 [5] 近期战略进展 - 越南LNG长期合同：公司从越南国家油气集团获得其首份定期LNG供应招标，这是一份为期五年的协议 [3] - 根据协议，从2027年至2031年，公司每年将向Thi Vai码头供应约40万公吨LNG（船上交货方式） [3] - 此举标志着越南天然气市场的结构性转变，该国从2023年才开始进口LNG，此前完全依赖现货市场 [3] - 安哥拉资产收购：公司同意从雪佛龙收购安哥拉海上49号和50号区块35%的权益，此举强化了其将石油产量维持到2030年代的目标 [4] - 同时，公司计划到2030年将天然气产量增长1% [4] 市场评级与目标 - 摩根士丹利将壳牌公司的目标价从3,007便士下调至2,811便士，但维持“超配”评级 [2] - 目标价调整发生在公司宣布近期战略增长成果之后 [2]