文章核心观点 - 2026年开年A股市场行情由“卫星互联网”与“AI应用”两大主线引爆，相关ETF表现强势，市场资金涌入，产业进入从概念验证迈向规模化商业价值释放的关键阶段 [1][24][30] 卫星互联网产业动态 - 市场表现与资金流向：卫星ETF易方达(563530)在34个交易日内实现翻倍，其跟踪的卫星产业指数开年以来累计涨幅达35.54% [1]。该ETF在周五单日“吸金”3亿元，录得连续10日净申购，合计净流入8.6亿元 [18]。开年第一周，卫星制造、火箭配套及核心元器件板块获得机构资金净流入额环比增长超150% [16] - 重大政策与资源争夺：中国向国际电信联盟一次性提交了涉及约20.3万颗卫星的频谱与轨道资源申请，覆盖14个星座，创下国内单次申报纪录，其中新成立的无线电创新院牵头申报了占比超95%的卫星 [6]。几乎同时，美国联邦通信委员会批准了SpaceX新增部署7500颗第二代星链卫星，标志着全球对太空战略资源的争夺进入白热化 [7][8] - 产业进展与规划：截至2025年12月10日，中国星网(GW星座)已累计发射17组共125颗卫星；民营的“千帆星座”截至2025年11月底已累计发射6组共108颗卫星 [25]。全球平均每月发射创新超过26次，进入“周更发射时代” [25] - 长期增长逻辑：大规模星座规划将直接驱动火箭制造、卫星研发、地面设备等全产业链进入高景气周期 [27]。2026年被视作卫星互联网从技术验证迈向规模化部署、投资进入业绩兑现期的关键转折期 [31] - 概念延伸与融合：“南天门计划”等概念虽处概念阶段，但其蕴含的自适应变形、空天一体等理念为商业航天未来发展指明了方向 [9][10]。“太空算力”概念兴起，规划建设由数千颗智能卫星组成的星座，旨在将卫星从通信节点升级为“空天智能终端” [28] AI应用产业动态 - 市场表现与资金流向：聚焦AI应用的软件ETF易方达(562930)开年以来累计上涨20.2% [3]。该ETF去年净流入1.73亿元，最新规模较去年年初跃升213% [20]。全球层面，软银等机构向OpenAI进行了高达410亿美元的战略投资；国内，字节跳动与英伟达达成140亿美元的芯片合作 [20] - 技术演进与竞争格局：中国“AI四巨头”代表共同表示，大模型竞争已从“Chat”转向“Agent”阶段 [11]。DeepSeek将在未来几周发布新一代旗舰大模型V4，据其内部初步测试，V4在代码生成能力上优于Claude、ChatGPT等主流模型 [11]。全球AI竞争模式从封闭转向基于开源与开放平台的协作 [27] - 应用落地与商业化：全球AI服务的处理成本在过去18个月内下降超过90%，使得复杂AI应用具备了大规模商业化落地的经济可行性 [27]。科技巨头加速抢滩AI医疗，例如蚂蚁集团发布“蚂蚁阿福”，OpenAI推出ChatGPT Health [11]。市场期待应用层迎来价值重估和业绩兑现 [20] - 标志性事件与市场热度：MiniMax上市首日上涨109%，市值突破1000亿港币，树立中国AI大模型和应用企业新标杆 [11]。“豆包AI”官宣成为今年春晚合作伙伴，为AI应用赛道注入强心针 [13][14]。马斯克宣布将在一周内正式开源X平台最新的内容推荐算法，被市场解读为涉足AI领域 [12] - 产业融合与政策支持：AI正深度融入商业航天、生物制造、基础科学研究等领域 [28]。“十五五”规划强调基础软件自主可控，为行业发展提供长期确定性 [29]。国内推出“人工智能+制造政策” [29] 相关投资工具概况 - 卫星ETF易方达(563530)：跟踪中证卫星产业指数，该指数商业航天含量高达90.61%，完整覆盖卫星产业链“星、箭、场、测、用”各环节，前十大权重股侧重于卫星制造、发射、通信、导航、遥感及地面设备等核心环节 [20] - 软件ETF易方达(562930)：跟踪中证软件指数，30只个股全部聚焦软件开发和IT服务，前十大权重股合计占比约60.89%，深度布局AI应用层及国产替代核心标的，如科大讯飞、金山办公、三六零、拓维信息等 [22][23]