市场整体表现与趋势 - 截至1月12日收盘，沪指实现17连阳，报4165.29点，涨1.09%；深证成指报14366.91点，涨1.75%；创指报3388.34点，涨1.82% [1] - 沪深两市成交额达到3.6万亿元，较上一个交易日放量4787亿，刷新历史纪录，且连续两个交易日突破3万亿元，表明市场进入量价齐升阶段 [1][3] - 市场观点认为，春季攻势已经展开，行情有望从跨年度行情过渡到春季攻势，当前强势上攻压制空头力量并增强投资者信心 [3] - 大盘已放量突破4150点，逐步脱离4000点区域，形成向上趋势 [4] 市场资金与驱动逻辑 - 一月份通常是全年信贷投放最多的月份，规模一般在3万亿至5万亿元左右，其中部分资金会通过不同渠道流入资本市场 [3] - 在房地产市场投资机会减少的背景下，居民储蓄正向资本市场转移，场外资金入场步伐加快 [3][4] - 2026年牛市上涨的逻辑未变，资本市场表现有望超出预期 [3][4] 行业与板块表现 - 盘面上，商业航天、Sora概念、AI智能体板块涨幅居前 [3] - 商业航天板块中，天润科技、星图测绘、流金科技等多股30CM涨停，天力复合、富士达、并行科技等涨超20% [3] - AI智能体板块中，众诚科技、流金科技30CM涨停，蓝色光标、拓尔思、普元信息、科大国创等多股20CM涨停 [3] - Sora概念中，福石控股、易点天下20CM涨停 [3] 2026年市场展望与投资机会 - 从中长期看，本轮行情属于可能持续3至5年的慢牛长牛行情，2026年行情将进一步扩散 [4] - 2025年市场主要以科技股和银行股表现突出，2026年行情有望扩展至消费白马股、新能源龙头股、有色金属、军工等更多板块，市场赚钱效应将明显提升 [4] - 科技预计仍是2026年A股市场的核心主线，全球人工智能相关资本开支仍会维持较高增速，科技股仍有望成为全球资本市场的龙头板块 [4] - 2026年A股估值有望打破历史规律，连续3年提升，主要因过去两年估值拔升幅度较为克制，且中美竞争力格局对比的变化为估值对比提供安全边际 [5] - 2026年如果在1月下旬出现中小盘的调整，可能是比较好的布局时点 [5] 宏观环境 - 全球主要经济体呈现稳健增长态势，宏观经济总体风险偏小 [4] - 全球利率环境利于资本市场，绝大部分国家利率水平仍将维持偏低位置，美联储在2026年仍有一定的降息空间 [4]