文章核心观点 文章认为，在低利率、市场波动加剧且个人长期财务目标迫切的2026年，传统的理财方式正在失效，FOF（基金中的基金）凭借其专业筛选、双重风险分散、动态资产配置、契合养老需求以及在稳健与增长间寻求平衡等优势，成为值得投资者重新审视并放入核心配置的解决方案 [1][41] 投资环境与挑战 - 低利率成为常态，单一资产难以提供安稳回报 [1] - 市场波动加剧且风格快速轮转，普通人择时选基的胜率降低 [1] - 全市场公募基金数量已超过1.3万只，是A股上市公司数量的两倍还多，产品选择过剩给普通投资者带来巨大认知负担 [1][5] FOF的核心优势：专业筛选与风险分散 - FOF的本质是选择“基金的买手”和“资产的配置专家”，由专业团队通过定性与定量分析从上万只基金中筛选，为投资者卸下认知负担 [5] - FOF实现双重风险分散：一是通过持有多只基金分散底层个股、个券风险；二是通过配置不同策略和理念的基金来分散风格与人为风险 [8][10][11] - 近三年平衡/偏股混合型FOF的波动率与最大回撤普遍低于同类型的平衡/偏股混合型基金指数 [11] FOF的核心优势：资产配置与持有体验 - FOF通过投资基金的模式，便捷实现股、债、黄金、海外、REITs等多元资产投资，这是全市场公募基金中独有的优势 [20] - FOF基金经理基于宏观经济周期、政策与市场估值动态调整资产配比，如同投资的“自动驾驶系统” [20][24] - FOF旨在改善“追涨杀跌”带来的持有体验损耗，力争在完整的市场周期中提供波动更小、获得感更佳的路径 [13][16][17] FOF在个人养老金领域的应用 - 个人养老金制度进入全面推开第三年，每年1.2万元的税优额度引导进行长期投资 [27] - 养老FOF，尤其是通过个人养老金账户投资的Y份额，是为养老场景量身打造的解决方案 [29] - 养老FOF主要分为目标日期基金（TDF）和目标风险基金（TRF），后者根据权益资产比例分为保守、稳健、均衡、积极、进取等不同类型 [30][32][33] - 据天相投顾统计，首批40只Y份额基金自成立以来均实现正收益，其中收益率超过10%的产品占比过半 [34] FOF的长期收益表现与定位 - 在低利率环境下，FOF提供了介于稳健固收与高波动权益之间的“中间选项”，如偏债型、平衡型或偏股型FOF [36][38] - 数据显示，自基日以来任意一天买入FOF基金指数（931153），持有1年的平均收益率为4.4%，正收益占比59.6%；持有5年的平均收益率可达21%，正收益占比提升至100% [38] - FOF不追求短期锋芒，而是通过纪律与分散帮助投资组合应对波动，旨在让投资者减少对短期涨跌的焦虑，获得面向长期的从容 [41]