港股AI板块市场表现 - 2026年1月12日，港股AI板块全线爆发，作为核心工具的港股互联网ETF（513770）场内价格大涨5.36%，交易过程伴随宽幅溢价，显示买盘资金态度积极 [1] - 港股互联网ETF（513770）在爆发前5个交易日持续获得资金净流入，合计净流入金额达5.72亿元 [1] - 个股方面，迈富时（2556）单日飙涨32.09%，狮腾控股（2562）涨24.34%，第四范式（6682）涨17.45%，美图公司（1357）涨11.73% [2][9] - 互联网龙头股同样表现强劲，快手-W涨幅超过7%，哔哩哔哩-W涨超6%，阿里巴巴-W涨超5% [2][9] - 受监管调查外卖行业“内卷”竞争消息影响，美团-W股价全天大涨6.6% [3][12] AI商业化进展与机构观点 - 互联网龙头企业凭借庞大用户基数与成熟AI大模型技术，在AI商业化应用中扮演主力角色 [3][10] - 阿里旗下千问App公测30天，月活跃用户突破4000万，周活跃用户突破1900万 [3][10] - 根据SensorTower数据，2026年开年快手可灵AI的日均收入较2025年12月猛增102%，显示商业化快速起量 [3][12] - 腾讯、哔哩哔哩等公司的游戏业务在AI应用场景方面被看好有巨大发展空间 [3][12] - 国金证券观点认为，AI应用板块爆发是产业拐点、资本催化、市场情绪与资金流向共振的结果，行业重心正从底层模型竞争转向商业化落地 [3][12] - 方正证券观点指出，当前模型能力、算力成本与Agent成熟度形成共振，AI应用进入投资元年 [5][12] 投资主线与市场结构 - 国金证券提出后续应聚焦两大投资主线：一是C端超级入口争夺与生态红利，关注布局AI的互联网平台及其生态伙伴，尤其是AI营销服务商 [3][12] - 第二条主线是B端垂直应用突破与价值发现，具备行业知识、AI深度嵌入工作流且已产生实际营收的垂直软件公司将迎来结构性机会 [5][12] - 港股市场汇聚了A股稀缺的科技巨头，包括具备算力、模型与应用场景协同优势的平台型互联网公司，以及具备模型或应用能力的AI生态企业 [5][12] - 港股互联网ETF（513770）跟踪中证港股通互联网指数，其前十大权重股合计占比超过78%，龙头优势显著，权重股包括腾讯控股（15.42%）、阿里巴巴-W（14.50%）、小米集团-W（13.11%）、美团-W（12.03%）等 [6][13] - 作为另一种配置选择，香港大盘30ETF（520560）采用“科技+红利”哑铃策略，同时配置高弹性科技股与稳健高股息股票 [7][14]