文章核心观点 - 伊朗国内大规模社会动荡与外部地缘政治压力升级，共同加剧了全球原油市场的供应中断风险，推动国际油价短期飙升，市场关注焦点正从委内瑞拉转向伊朗 [1][3] 伊朗国内经济与社会动荡 - 伊朗正经历三年来最大规模社会动荡，抗议活动始于2025年12月28日首都德黑兰商户因货币贬值和物价飙升的抗议，已蔓延至全国约20个省份并造成人员伤亡 [5] - 伊朗货币里亚尔对美元汇率跌至历史新低的142万比1，国际货币基金组织预测2025年伊朗通胀率将飙升至43.3%，实际GDP增长率预计仅为0.6%，较2024年的3.7%大幅下降 [5] - 2025年伊朗人均GDP约为4070美元，较2024年回落，且明显低于2011-2012年的峰值 [5] - 伊朗政府宣布自1月10日起向符合条件的公民连续发放四个月、每月1000万里亚尔（约合人民币48元）的补贴，但民众认为这对高物价杯水车薪 [5][6] - 伊朗首都德黑兰互联网服务出现中断，国际非政府组织报告伊朗正在实施全国性网络管制 [7] 外部地缘政治压力与紧张局势 - 美国总统特朗普正考虑多个干涉伊朗方案，包括派遣航母战斗群、发动网络攻击和信息战，并可能为伊朗抗议者提供星链互联网服务 [3][9] - 特朗普已听取针对伊朗的军事打击方案汇报，美国政府内部已召开会议讨论支持抗议活动的方式，但内部有人认为现阶段重大军事行动会破坏抗议活动 [9] - 伊朗方面展现出强硬姿态，外交部长表示已做好应对准备，议长警告若美国发动攻击，其军事和航运中心将成为伊朗的合法打击目标，并重申可能采取先发制人行动 [10] - 伊朗最高国家安全委员会谴责美国和以色列策划了骚乱，称抗议活动已演变为对安全的破坏 [10] 对原油市场的影响与风险 - 伊朗危局已迅速转化为原油市场价格波动，布伦特原油价格在上周四和周五飙升逾5%，至每桶63美元以上，投资者正为供应中断风险定价 [12] - 全球顶级大宗商品贸易商托克集团指出，油市当前担心的不确定性因素是伊朗，而非委内瑞拉，因伊朗原油产量超过300万桶/日，出口量约200万桶/日，远高于已衰落的委内瑞拉 [12] - 分析认为1月份原油市场将面临地缘局势利多与自身供给过剩压力的博弈，地缘因素导致的油价阶段性上涨往往缺乏持续性 [12] - 市场最担忧的极端情景是霍尔木兹海峡被封锁，该海峡每日承载约2000万桶原油运输，占全球日消耗量的20%、海运量的40%，其中84%的石油运往亚洲 [12] - 该海峡液化天然气流量也占全球贸易约20%，一旦通航受阻将引发显著能源供应冲击，伊朗海军已在海峡大规模军演并试射潜射导弹以示警告 [13] - 分析指出，封锁霍尔木兹海峡将导致国际油价飙升至150美元/桶以上，引发全球能源危机 [13]