全球AI市场增长与投资背景 - AI市场规模预计将从2025年的2440亿美元增至2030年的8270亿美元，2020-2030年复合年增长率达24% [1][15] - 2024年全球云计算市场规模达6929亿美元，同比增速20.3%，预计2030年将接近2万亿美元，AI模型训练显著拉动云计算需求 [2][16] 技术发展现状：从工具到智能体 - AI技术正经历从“工具”到“智能体”的重大转变，2025年3月至6月智能体AI生态系统进入成熟期 [1][16] - Gartner预测到2028年企业应用中代理型AI的使用比例将大幅增长 [1][16] - 大语言模型发展迅速，2025年GPT-4.5、DeepSeek-R1、Qwen3等新一代模型亮相，性能更强、开放性更高、多任务适应性更优 [4][18] - 2025年7月底AI大模型Token总使用量达到3.41T，相较年初增长近10倍 [4][18] 应用场景落地：内容创作与营销成效显著 - AI技术应用效果最明显的场景集中在内容制作与生成领域，包括文本、图片、视频、音乐、编程和语音 [6][20] - 生成式AI在代码编辑、企业级搜索与知识管理、设计协作等方面应用广泛 [6][20] - 2025年上半年全球生成式AI应用下载量接近17亿次，应用内购买收入高达近19亿美元 [8][22] - 2025年上半年生成式AI应用总使用时长达到156亿小时，相当于日均超过8600万小时 [8][22] - 使用AI工具进行图片、视频制作的用户占比从25.6%上升至31% [9][23] - AI对漫剧生产带来革命性变化，2025年上半年漫剧供给量月复合增长率高达83%，制作周期缩短80%-90%，制作成本降低70%-90% [9][23] 投资逻辑转变：从追求增收到关注降本增效 - 当前AI应用场景更多体现在降本增效而非直接创收，投资逻辑需调整至关注AI如何通过提升效率重构传统业务价值链 [9][23] - 短视频与自媒体内容增长提升了用户画像丰富度，强化了标签，使得流量转化ROI显著提升 [9][23] - 多邻国通过AI生成扩大课程种类，2025年第二季度营收同比增长41%至2.52亿美元，净利润增长84%，其高端AI套餐带来6%的单用户平均收入增长 [10][24] 具体投资方向分析 - 内容创作与流量平台：抖音、快手、B站等平台大力投入AI技术，字节跳动以豆包大模型为核心技术底座，快手磁力引擎上线AIGC产品工具 [11][25] - 内容创作与流量平台：2025年10月抖音、微博、快手平台AI插件月活跃用户规模超三千万 [11][25] - 营销产业升级：AI技术推动营销从“执行工具”到“决策主体”变迁，蓝色光标2025年前三季度AI驱动业务收入达24.7亿元，同比增长85.53% [11][25] - 营销产业升级：Meta的ASC系统可一次生成多达150个创意组合，2025年第二季度美国市场生成式AI应用数字广告支出超过2亿美元，相比2024年同期增长一倍多 [11][25] - 垂直行业应用：Stack Overflow调查发现82%的开发人员使用AI工具编写代码，AI可将开发人员工作效率提高126% [12][26] - 垂直行业应用：游戏领域AI技术在研发环节的应用率已达86.36% [12][26] - 垂直行业应用：医疗健康领域Tempus AI的“Next”平台在全美超过80家医院使用，每月为超过44000名患者进行筛查 [12][26] 投资关注公司与政策支持 - 投资者可关注快手、Bilibili、美图、腾讯音乐、蓝色光标、恺英网络等积极应用AI技术的公司 [15][29] - 2025年8月国务院发布《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，支持AI与经济社会各行业各领域深度融合 [15][29]