Wedbush维持苹果“跑赢大盘”评级及目标价 - Wedbush维持对苹果的“跑赢大盘”评级和350美元的目标价，该目标价较上周五收盘价有约35%的上涨空间 [1] - 分析师认为2026年是公司证明自己的一年，公司仍有很大的上涨空间，是2026年最喜欢的科技股之一 [2] 2025年全球智能手机市场表现 - 根据Counterpoint Research初步估计，苹果在2025年引领全球智能手机市场，市场份额达到20%，出货量同比增长10%，在前五大品牌中位居榜首 [1][4] - 三星以19%的市场份额和5%的同比增长率位居第二，小米以13%的份额保持第三，Vivo位居第四，同比增长3% [1] - 这是苹果时隔多年首次反超三星，重夺全球最大智能手机制造商的桂冠，上一次位居榜首是2011年 [1] - 苹果在第四季度智能手机出货量方面也领先，占全球出货量的四分之一，创历史新高，三星占比17% [1] - 2025年全球智能手机出货量连续第二年增长，同比增长2%，主要得益于高端需求增长和主要新兴市场势头改善 [1] 实现2026年目标价需关注的四个关键战略 - 与谷歌Gemini的合作伙伴关系：分析师认为Alphabet旗下的谷歌Gemini将成为苹果人工智能战略的独家合作伙伴，谷歌赢得对美国司法部的诉讼为此铺平了道路 [2] - 按时推出全新升级的人工智能Siri：开发者和消费者等待全新改进版Siri在三月/四月期间发布，该产品是对OpenAI的ChatGPT等模型的回应，公司预计将于今年夏季推出一项人工智能驱动的订阅服务 [3] - iPhone 17销量成功并过渡至iPhone 18：iPhone 17系列在第四季度获得显著市场认可，iPhone 16在日本、印度和东南亚市场保持卓越销售业绩，分析师认为公司2026年iPhone销量有望超过华尔街预期，中国市场表现尤为强劲 [4] - 平均售价上涨及推出可折叠手机：预计iPhone 18 Pro和Pro Max机型的平均售价将上涨约100美元，最终推出可折叠手机（很可能在iPhone 18周期内）将是关键因素 [5] 公司增长动力与市场背景 - 苹果2025年的增长得益于其在新兴市场和中型市场不断扩大的市场份额和日益增长的需求，以及更强大的产品组合 [4] - 新冠疫情期间的升级换代周期已达到拐点，数百万用户需要更换新机，增强了公司的增长势头 [4] - 全球智能手机市场预计将在2026年放缓，Counterpoint将2026年的出货量预期下调了3%，原因包括DRAM/NAND闪存短缺、零部件成本上涨以及芯片制造商优先发展人工智能数据中心 [5] - 在供应短缺背景下，苹果和三星凭借更强大的供应链能力和高端市场定位，可能会保持韧性 [5] 管理层与人才战略 - 分析师认为关于首席执行官库克将在未来一年内离职的传言不实，预计库克至少会担任苹果首席执行官到2027年底，这段时期对于公司制定并执行其人工智能革命战略至关重要 [5] - 公司正采取进攻策略，将更多人工智能人才引入公司生态系统，例如从外部聘请著名人工智能研究员Amar Subramanya，以进一步增强其人工智能能力 [5]