文章核心观点 - 中国光伏行业面临政策调整与成本上涨的双重压力 财政部和税务总局宣布自2026年4月1日起取消光伏产品增值税出口退税 迫使企业必须在期限前“抢出口” 但同时面临白银、铝等原材料价格大幅上涨带来的生产成本激增困境 行业陷入抢订单与控成本的两难局面 [1] - 原材料成本飙升与供应链博弈加剧行业分化 电池片价格在两个月内每瓦上涨超过0.1元 头部厂家报价已普遍上调至每瓦0.4元以上并停止交付 而铝等金属材料也在涨价 这导致电池片环节出现减产 拥有低成本库存的组件厂商占据优势 库存不足的厂商则陷入是否采购高价电池片以抢出口的困境 [2] - 政策与成本变化可能重塑海外市场格局并加速行业洗牌 取消出口退税预计将推高光伏产品出口价格 可能导致南欧等对成本高度敏感的市场需求“直接消失” 同时 这一变化将推动行业向技术创新和更高附加值产品升级 加速优胜劣汰和产能出清 拥有海外产能布局和差异化策略的龙头企业被认为更具竞争优势 [3][6] 政策影响与行业应对 - 出口退税政策明确调整时间 引发抢出口窗口期 政策规定自2026年4月1日起取消光伏等产品增值税出口退税 企业为保住订单 计划在2026年春节前后加班生产以赶在4月1日前完成出口交货 [1][2] - 龙头企业通过合同机制与全球布局应对政策变化 部分公司如晶科能源在近期订单合同中已加入应对政策变化的调价机制 因此不会措手不及 同时 拥有越南、美国等地海外一体化产能布局的企业被认为优势更大 [6] - 行业观点认为政策长期利好产业升级 业内人士认为 取消出口退税将推动产品价格上涨 加速行业优胜劣汰和产能出清 并推动行业向更高价值、更好技术升级 鼓励企业通过技术创新和提升产品附加值来消化成本压力 [6] 原材料成本与供应链动态 - 电池片价格短期内大幅上涨 导致采购停滞与减产 电池片单瓦价格较两个月前涨了不止一毛钱 头部电池片厂家报价普遍上调至每瓦0.4元以上并开始停止交付 由于成本压力与需求低迷 预期电池减产节奏将从1月持续至2月 [2] - 白银、铝等关键原材料价格飙升是主要推手 白银价格大涨是此轮电池片涨价的重要原因 同时铝、铜等金属材料涨价也导致组件成本上升 有工厂表示电池片在一个月内涨价30% [2][3] - 技术路径选择成为成本应对策略 由于白银涨价 使用银耗较低的银包铜技术的异质结（HJT）电池相比TOPCon组件在当前环境下更具成本优势 因此有厂商调整生产策略转向异质结 [6] 市场反应与厂商困境 - 组件厂商面临报价与接单困难 国内组件价格波动剧烈 “一天一个价” 由于原材料成本快速上升和客户价格传导需要时间 厂商甚至难以向客户报价 部分贸易商通过将产品运至海外简单包装销售以规避高额关税 [3] - 库存水平分化厂商处境 拥有大量使用低成本硅料、白银生产的组件库存的厂商处于有利地位 而库存已卖空、处于缺货阶段的厂商则因无法获得电池片而难以接单和生产 [2][3] - 部分海外市场面临需求萎缩风险 有观点指出 南欧等低IRR、融资高度敏感的市场 在组件价格高企且低利率、政策兜底等前提消失后 项目可能在真实成本面前“当场作废” 导致部分海外光伏市场“直接消失” [3][4] 相关产业链影响 - 光伏逆变器与储能产品需求受组件涨价影响有限 德业股份表示 其光伏逆变器和储能变流器产品不一定需要与光伏组件配合 国外很多场景与柴油发电机配合或直接使用市电 因此组件价格上涨对储能产品需求影响不大 [5] - 上游硅料环节被指控制产能影响价格 有厂商负责人提到 上游硅料龙头抱团控制产能也是推高组件价格的因素之一 [3]