核心观点 - 美国前总统特朗普提出将信用卡利率上限设定为10%并维持一年的要求，引发市场对银行盈利能力和消费者信贷可得性的担忧，导致相关银行股价下挫 [1][3] - 美国司法部对美联储主席鲍威尔展开刑事调查，引发市场对美联储独立性受到政治干预的严重担忧，导致投资者避险情绪升温，风险资产承压，避险资产上涨 [1][3][4] - 市场反应表现为银行股下跌、波动率指数（VIX）走高、黄金价格跃升2%，分析师预期将出现“做空美国”的交易格局，全球投资者对美国资产要求更高的风险溢价 [3][4][8] 行业与公司影响 - 银行业：经营信用卡业务的花旗集团、摩根大通、美国银行、第一资本等银行股价在周一早间下挫 [3][7] - 银行业：批评人士认为，设定信用卡利率上限的计划可能限制银行放贷，从而损害消费者利益以及银行盈利能力 [3][7] - 银行业：交易员正为财报季做准备，摩根大通、美国银行、摩根士丹利和高盛等大型银行即将公布季度财报，为投资者提供消费者支出、并购活动及交易收入的新线索 [9] 市场反应与投资者行为 - 市场情绪：衡量市场恐慌程度的芝加哥期权交易所波动率指数（VIX）在周一早间走高，反映出交易员在期权市场增加了避险头寸 [3][7] - 资产价格：被视为对冲美联储独立性减弱风险的黄金价格跃升2% [4][8] - 策略观点：分析师预计美元、债券和股票都将在周一交易中下跌，形成类似过往危机时期的“做空美国”交易格局 [4][8] - 策略观点：市场本能反应是抛售，问题核心在于美联储的独立性受到威胁，而非鲍威尔本人 [4][8] 宏观经济与政策背景 - 美联储政策：在2025年，尽管面临政治压力，但随着通胀企稳，美联储仍继续三次降息 [4][8] - 美联储政策：市场普遍预计美联储将在本月晚些时候的会议上暂缓进一步降息，以观望通胀和经济走势，而特朗普希望看到美联储继续降息 [4][8] - 市场环境：围绕央行独立性的争斗正值美股处于历史高位之际，上周五标普500指数和道指均创历史新高 [8]