人工智能行业近期动态 - 人工智能行业在经历多年显著增长后 近期部分市场参与者开始对其估值和基础设施支出的回报产生怀疑[1] - 尽管如此 包括华尔街分析师在内的许多市场人士仍认为人工智能行业有增长空间[2] 甲骨文公司近期表现与事件 - 云服务提供商甲骨文在2025年末经历动荡 其在9月公布的远超预期的业绩和指引令市场震惊[3] - 甲骨文与超大规模云服务商达成多项重要协议以提供AI云容量 包括与OpenAI达成一项3亿美元的协议[4] - 截至当时 甲骨文拥有4550亿美元的剩余履约义务 即已签约但尚未确认的收入[4] - 在9月出色的报告后 公司股价飙升约40%[4] - 随后有报道指出甲骨文数据中心业务利润率微薄 且公司需筹集数百亿美元债务来完成数据中心建设[5] - 报道还披露OpenAI拥有1.4万亿美元的未完成数据中心承诺 引发市场对其融资能力的质疑[5] - 在12月的最新财报中 甲骨文收入未达预期 报告了负自由现金流 并提高了资本支出指引 导致股价进一步下跌[6] - 公司股价全年上涨约17% 但已回吐9月财报公布后的全部涨幅[6] 华尔街分析师观点 - 尽管12月市场对甲骨文的担忧加剧 其五年期信用违约互换利差飙升 但杰富瑞和瑞穗的华尔街分析师认为这些担忧被夸大[7] - 这些分析师预计该公司股价在未来12至18个月内将上涨超过一倍[7][8] - 有分析师认为该公司股价可能翻倍并加入市值1万亿美元俱乐部[2]