华尔街投行对美联储政策预期的变动 - 摩根大通撤回对1月降息的预期，转而预测美联储下一步行动是在明年第三季度加息25基点 [1][2] - 高盛和巴克莱将美联储降息时间预期从3月和6月推迟至9月和12月 [2] - 摩根士丹利将今年的降息时间预期从1月和4月推迟到6月和9月 [3] - 麦格理重申其对美联储在今年第四季度加息的预测 [1] 引发预期变动的关键经济数据 - 美国12月就业增长放缓幅度超过预期，但失业率降至4.4%，好于预期值4.5%，同时工资增长稳健 [2] - 芝加哥商品交易所（CME）的美联储观察工具显示，交易员预计美联储在1月按兵不动的可能性高达95%，较数据公布前的86%进一步提高 [2] 投行对美国经济与政策路径的研判 - 摩根大通认为，若未来几个月劳动力市场再度走弱或通胀大幅下降，美联储今年晚些时候仍可能放松政策，但预计劳动力市场将在第二季度趋紧，通胀下降过程将相当缓慢 [2] - 高盛认为，如果劳动力市场企稳，美联储FOMC可能会从“风险管理模式”转向“正常化模式” [2] - 高盛将美国未来12个月出现经济衰退的概率从30%下调至20% [2] 影响政策预期的外部政治因素 - 美国总统特朗普与美联储主席鲍威尔之间的争斗加剧，美国联邦检察官已对鲍威尔展开刑事调查，涉及美联储办公大楼的翻修工程 [4] - 鲍威尔声称，特朗普此举是为获得对利率更大的影响力、推动大幅降息而找的“借口” [5] - 高盛首席经济学家哈祖斯表示，尽管鲍威尔遭调查的消息加剧对美联储独立性的担忧，但仍预计FOMC将继续根据其法定职责和经济数据作出利率决策 [5]