评级与目标价调整 - 投资机构Texas Capital Securities将Brunswick的评级从“买入”下调至“持有” [1] - 目标价从84美元上调至90美元 [1] - 消息公布后，公司股价在周一盘中下跌近2% [1] 评级调整原因 - 下调评级纯粹由估值驱动，而非公司基本面发生变化 [2] - 公司股票估值目前已更充分地反映了其改善的前景 [1] - 在当前估值水平下，机构将等待更具吸引力的入场点或需求加速的更明确证据 [3] 公司长期前景与财务预测 - 机构仍看好公司作为休闲船舶行业关键供应商的长期定位，尤其是在新船需求最终复苏期间 [1] - 机构对2026年和2027年的营收及EBITDA预测仍高于市场普遍预期 [2] - 上调后的目标价反映了基于未变的2027年EBITDA预测所采用的更高估值倍数 [3] - 机构已采用基于2027年EBITDA的远期倍数进行估值，显示出对长期复苏的信心 [2]