文章核心观点 - 全球能源转型与AI算力爆发双重驱动下，储能产业正从政策驱动转向市场化与全球化双轮驱动，进入以价值创造为核心的高质量增长新周期，行业竞争焦点从产能扩张转向场景化解决方案与全球化生态构建 [1] 技术筑基：产业升级特征与趋势 - 2025年下半年储能电芯技术呈现三大特征：500Ah以上大电芯成为行业主流、叠片工艺加速替代卷绕工艺、长时储能专用化技术持续突破 [2] - 大电芯规模化应用降低了BMS复杂度与连接件成本，适配长时储能需求；叠片工艺在能量密度与循环寿命上超越卷绕工艺；长时储能专用化技术有效破解8小时以上场景的热管理、寿命与成本瓶颈 [2] - 宁德时代587Ah电芯已出货2GWh，比亚迪推出2710Ah储能专用刀片电池，单电芯容量较常规产品提升超300% [3] - 欣旺达684Ah叠片电芯在2025年12月实现第100万颗下线，标志叠片工艺跨越量产拐点 [3] - 海辰储能发布1300Ah(8小时长时储能)专用电芯，目标实现系统零部件减少超30%、功率部件成本降低超50%，预计2026年四季度交付 [3] - 海辰储能计划未来五年推动储能度电存储成本进入“1毛钱时代”，以实现风光储平价 [3] - 2026年行业将呈现“大电芯、液冷化、长时化、多技术路线并存”的发展特点 [2] 需求牵引：全球市场增长动力 - 预计2025年与2026年国内储能新增装机有望达到150GWh、203GWh；预计2025年全球储能新增装机约为290GWh，2030年有望达到1.17TWh [4] - AI算力基建成为新增量引擎，1GW算力基础设施年均耗电约7000GWh，带动绿电配套与储能调频需求攀升 [5] - AIDC对电力需求倍增，对配套储能的安全性和可靠性要求更高，形成“高进入门槛、高客户黏性”市场 [5] - 中国风电、光伏装机占比提升，跨昼夜、跨季节调节需求凸显，长时储能(≥4小时)装机占比在2025年明显提升，预计2026年继续稳步上升，目前4小时储能系统已成主流 [5] - 2026年，AI算力基建、能源结构转型、电网阻塞治理三方面需求共振，预计全球储能市场空间持续扩容 [4] 价值跃升：商业模式与竞争格局演变 - “现货套利+容量补偿+辅助服务”的主流商业模式在广东、山东等省份形成可复制模型，2025年中国部分区域的部分独立储能项目平均内部收益率提升到8%至12% [6] - 2026年储能市场进入“量价齐升+质量为王”的规模化发展新阶段，竞争焦点从“产能扩张”转向“适用于不同应用场景的数智化整体解决方案”与“资源共享共建共赢生态链” [6] - 商业模式更多元，除峰谷套利外，容量补偿、虚拟电厂、辅助服务市场等都能带来收益，工商业储能将成为最活跃板块之一 [6] - 全球化市场进一步凸显，行业集中度显著提升，头部企业凭借全产业链创新能力和成本优化能力将占据更多市场份额 [6] - 底层竞争逻辑将从简单价格战转向多维度的价值竞争，包括长时储能解决方案、AIDC等特定场景方案、全球化服务能力及供应链韧性建设等 [6] 全球化布局与市场前景 - 海外储能市场迎来爆发期，预计2027年全球数据中心储能锂电池出货量将突破69GWh，2030年增至300GWh，2024至2030年复合增长率超80% [7] - 宁德时代、海辰储能、阳光电源、双登股份等企业加速国际化布局，海外市场成为营收增长核心引擎 [7] - 海辰储能在2025年欧洲出货量同比增长10倍，2026年海外市场布局将优先聚焦发达地区 [7] - 双登股份“出海”战略强调本地化，依据不同市场需求与政策环境构建本地化的研发、生产与服务能力，实现从“中国制造出口”到“全球本地化运营”的跃升 [7]