市场整体表现 - 1月12日A股主要指数全线走强 上证指数涨1.09%报4165.29点 深证成指涨1.75%报14366.91点 创业板指涨1.82%报3388.34点 科创综指涨2.88%报1855.38点 北证50指数涨5.35%报1605.77点 [1] - 沪深北三市成交额超过3.64万亿元 连续第2个交易日突破3万亿元 较上个交易日放量4922亿元 刷新2024年10月8日创下的成交额历史纪录（3.49万亿元） [1] - 全市场超4100只个股上涨 市场资金聚焦AI应用与商业航天两大题材 [1] AI应用板块表现 - AI应用方向全线走强 引力传媒走出6天5板 易点天下、中文在线、蓝色光标等多只个股以20%幅度涨停 [1] - AI应用题材迎来集中上涨 Kimi概念、AI语料、Sora概念等方向纷纷活跃 [2] - 1月12日国证AI应用指数涨幅达8.92% [5] AI应用行业催化事件 - 1月8日和9日 智谱与MiniMax两家通用大模型企业相继在港交所上市 市场表现较为强势 [3] - 华创证券研报表示 这标志着国产大模型“资本闭环”已经打通 并释放AI应用层“商业价值兑现”正式开启的明确市场信号 [3] - 火山引擎将成为2026年中央广播电视总台春节联欢晚会独家AI云合作伙伴 字节跳动旗下的智能助手豆包将配合上线多种互动玩法 大厂AI产品进入新阶段 [3] - DeepSeek计划于2月中旬农历新年前后推出最新旗舰模型V4 基于公司内部基准开展的初步测试显示 该模型在代码生成领域的表现优于Anthropic、Claude、OpenAI GPT等现有主流模型 [3] GEO（生成式引擎优化）概念 - GEO概念站上风口 [4] - 太平洋证券研报认为 目前GEO仍处于发展初期 市场规模有望迎来高速增长 [4] - 随着GEO技术迭代 有望推动广告投放从单次流量付费向长期AI信息运营升级 并优化广告公司盈利水平 [4] - 建议关注未来AI应用在广告营销、游戏、影视等领域的落地进展 [4] 相关金融产品表现 - 1月12日 摩根基金旗下的科创创业人工智能ETF上涨16.59% 涨幅在全市场ETF中居首 成交额为2555万元 [5] - 创业板软件ETF富国、创业板软件ETF华夏、软件龙头ETF、软件ETF等多只AI应用相关的ETF涨幅均超10% 成交额合计超10亿元 [5] - 德邦基金旗下德邦稳盈增长灵活配置混合在蚂蚁基金渠道大卖 仅一天时间便销售至少120亿元 [5] - 该基金2025年三季报显示 截至2025年三季度末 基金前十大重仓股集中在计算机软件等与AI应用相关的板块 [5] 机构观点与产业逻辑 - 沪上某公募研究人士表示 AI应用板块此前曾出现一定幅度回调 估值在AI产业链中处于较低水平 [5] - 从产业自身发展规律来看 头部大模型能力传导到AI应用公司存在一定的时间周期 [5] - 中欧基金基金经理杜厚良表示 当前阶段企业服务是AI技术落地的核心赛道 其底层逻辑在于模拟各岗位的工作模式与任务流程 以此实现业务流程优化与降本增效 [6]