文章核心观点 - 国务院常务会议部署财政金融协同促内需政策 核心是优化实施针对服务业经营主体和个人消费贷款的“双贴息”政策 以增加优质服务供给并增强居民消费能力 [1] - 政策优化方向包括经办机构扩围、动态调整支持范围、打通数据壁垒简化审核流程等 多位业内人士及学者对此提出具体建议 [1][2][4] 政策实施现状与效果 - 中央财政层面的“双贴息”政策于2024年8月首次实施 已撬动金融机构加大消费信贷投放 [1] - 工商银行截至2025年11月末 当年累计发放个人消费贷款近4000亿元 累计与近160万户客户签订财政贴息服务协议 [1] - 建设银行同期已签署财政贴息服务协议的客户达128万户 消费贷款余额较上年同期多增379亿元 [1] - 农业银行截至2025年9月末 含信用卡在内的个人消费类贷款余额为1.46万亿元 较上年新增1261亿元 增速达9.4% [1] 经办机构范围与扩围方向 - 当前中央财政支持的首批经办机构包括18家全国性商业银行、微众银行以及4家头部消费金融公司 [2] - 商业银行因消费贷款利率相对较低 1个百分点的贴息对其力度更明显 而消费金融公司目前落地的贴息贷款额度并不多 [2] - 经办机构扩围是下一步政策优化的重要方向 部分消费金融公司已接到有望纳入第二批经办机构的通知 [2] - 重庆、四川、贵州等省市已在地方实施细则中将区域性银行纳入支持范围 [2] - 中央政策设计鼓励地方财政给予贴息支持 形成“国补+地补”联动格局 能有效扩大覆盖面并通过地方中小银行下沉服务至县域和乡村市场 [2] - 城商行、农商行客户更下沉 其服务的客户群体在经济下行周期更需贴息减轻利息支出 政策边际效用更大 [3] 政策优化与未来建议 - 财政部副部长廖岷透露 政策到期后将开展效果评估 研究视情延长政策期限、扩大支持范围或调整经办机构范围 [3] - 建议运用数字人民币智能合约技术 实现补贴资金闭环管理 确保精准直达预设消费场景并降低监管成本 [4] - 建议建立差异化贴息策略 根据地区发展水平、重点产业和特定群体需求动态调整贴息比例和上限 例如针对汽车、教育、绿色家电等大宗或重点领域消费设计更具吸引力方案 [4] - 建议鼓励金融机构与本地电商平台、核心商圈合作 推出“贴息+消费券”或与以旧换新等活动绑定的“场景型补贴” 形成集成效应以提高财政资金拉动效率 [4] - 建议进一步打通政府部门与银行间数据壁垒 实现个人消费贷款自动核验 以支持银行简化审核程序、降低合规与操作成本并缩短贴息资金到账时间 [4] - 长远来看 贴息政策需与收入补贴、就业支持等措施协同 并最终指向收入分配改革、健全社会保障网等根本性举措 以提升居民“能消费”能力和“敢消费”预期 [4]