文章核心观点 - 中国证监会2025年5月印发《推动公募基金高质量发展行动方案》，支持中小基金公司特色化经营、差异化发展 [1] - 信达澳亚基金作为中小型基金公司，正基于客户需求导向，从以主动权益投资为主，拓展至深耕主动投资领域，致力于成为一家专业化底色鲜明的主动投资基金管理公司 [1] 行业政策与趋势 - 监管层推动公募基金高质量发展，为中小基金公司指明特色化、差异化发展路径 [1] - 被动产品是市场发展的一大趋势，但主动投资在行业发展早期和结构性行情中仍有独特优势 [5] 公司战略定位与发展路径 - 公司战略从过去的以主动权益投资为主，拓展至深耕主动投资领域 [1] - 发展重点聚焦于三大方向：以科技为代表的主动投资、“固收+”绝对收益策略产品线、“指数+”策略 [1] - 公司致力于成为一家专业化底色鲜明的主动投资基金管理公司 [1][9] 客户需求导向与产品设计理念 - 资管行业核心是以客户需求为导向，公募基金行业也不例外 [1] - 产品设计应以客户资产配置需求为题，平衡产品设计和投资逻辑 [2] - 需覆盖大众投资者的全部配置逻辑，满足从积极到稳健的不同风险偏好需求 [3] 差异化竞争优势构建 - 差异化竞争优势依赖于“做深做透”的务实、“做细”的专业、适当聚焦的战略 [2] - 对于资源有限的中小型基金公司，战略聚焦尤为关键，应渗透于投研、产品市场、中后台等各个环节 [2] - 通过精细运作打造差异化竞争力，例如在“指数+”产品中加入量化投资团队进行管理 [5] 主动投资领域的具体布局 - 在主动投资方面，重点朝“固收+”和“指数+”两个方向发力 [3] - “固收+”产品：在当前整体利率偏低的市场环境中，有望成为承接稳健需求的核心选择，是传统固收产品的优化升级 [4] - “固收+”布局将在五级分类基础上进一步做细分类，并优化对基金经理的考核机制 [4] - “指数+”产品：契合了“90后”和“00后”等新一代投资者个性化、主题化的投资需求 [4] - “指数+”产品是体现差异化的重要基石，公司将借道此策略，在把握指数化投资浪潮的同时立足主动投资 [5] - 作为多元资产稳健配置的工具，FOF也是公司未来布局的一大重要品种 [4] 投研团队建设与人才机制 - 公司形成了较好的投研团队体系，拥有以冯明远为代表的老牌优秀基金经理，并建立了稳定的基金经理培养机制，几乎每年能有一两名新基金经理脱颖而出 [6] - 人才选拔坚持“内部培养为主、外部引进为辅”，将内部研究员作为基金经理的核心储备 [6] - 公司致力于培育优质土壤，让人才得以崭露头角，并建立良性的人才新陈代谢机制 [5] - 通过扁平化组织架构、尊重投研自由的工作氛围来增强员工归属感，并在合规前提下将资源适度向优秀投研人员倾斜，以维护团队稳定性 [8] 投研协作与内部管理 - 公司提倡优化四组关系：基金经理与研究员、基金经理之间、基金经理与投研平台及工具、基金经理与投委会 [7] - 投委会主要关注三件事：基金是否出现风格漂移、绝对收益策略产品风险预算是否超标、债基配置管理与业绩比较基准的偏离度 [7] 未来核心工作计划 - 持续落实考核长期化，并进一步细化落地 [8] - 坚持以客户需求和市场投资价值为核心设计产品，重点加大浮动费率类创新产品布局 [8] - 推进投资运作科学化、精细化管理，把控投资运作与业绩比较基准的匹配度，发挥好投委会作用 [8] - 聚焦覆盖与公司投资风格适配的机构与零售客户，强化客户服务过程中的专业意见传导 [8] 公司发展愿景与目标 - 希望给投资者留下的印象是：主动投资更有特色，科技投资做得不错；“固收+”产品有特色，净值曲线也不错；“指数+”策略产品超额收益表现不错 [9] - 公司夙愿是践行高质量发展，打造一家专业特色鲜明的主动投资公司 [9]