文章核心观点 2025年北向资金（陆股通）在A股市场的活跃度与影响力显著提升，其投资行为呈现出从传统行业向硬科技及战略资源板块进行战略性转移的清晰趋势，同时投资工具更加多元化，持仓结构趋于分散 [1][3][7][8][10] 北向资金整体规模与活跃度 - 截至2025年末，北向资金持股市值达2.59万亿元，创历史次高，较2024年末增长近20% [2] - 2025年北向资金买卖总额首次突破50万亿元，达50.33万亿元，较2024年增加超四成，占A股市场全年买卖总额比例接近6% [3] - 北向资金龙虎榜席位买卖总额首次突破万亿元，达1.27万亿元，较2024年增幅超过135%，占龙虎榜总买卖额比例达22.94% [5][6] 行业配置偏好变迁 - 行业持仓从偏好大金融及大消费，显著转向硬科技及有色金属板块 [7] - 电力设备行业获北向资金持股市值居首，超过4496亿元，电子行业超过3870亿元，有色金属行业超过1855亿元 [7] - 与2024年末相比，电子、电力设备行业持股市值增加额均超过1600亿元，有色金属行业持股市值增长超过172%，增幅居申万一级行业首位 [7] - 持股市值增加的17个行业，其指数2025年平均涨幅接近35%，其中电子、电力设备及有色金属行业指数涨幅均超过40%，有色金属行业指数涨幅接近95% [7] - 美容护理、煤炭、食品饮料等行业持股市值下降幅度均超过30% [8] ETF通交易情况 - 2025年北向资金通过ETF买卖总额超过8100亿元，相比2024年的4600多亿元大幅提升76% [4] - ETF买卖金额占北向资金买卖总额的比例达到1.62%，买卖金额及占比均创历史新高 [4] 热门主题与个股动向 - 在商业航天、半导体、存储芯片等十大热门主线中，有八大主线超过半数陆股通成份股获北向资金加仓 [9] - 商业航天主线54只成份股中，超40只个股在2025年获加仓，数量占比超过80% [9] - 宁德时代连续2年登顶北向资金持股市值榜首，2025年末持股市值超过2500亿元，较2021年末翻倍 [11] - 紫金矿业、北方华创、中际旭创及立讯精密首次进入北向资金持股市值前10阵营 [11] - 18只个股连续5个季度获北向资金加仓，主要分布于机械设备、电力设备、汽车等行业，这些个股2025年股价平均涨幅超过65%，机构一致预测2025年净利润增幅均值超过100% [12][13] - 26只个股连续5个季度遭北向资金减仓，主要分布于医药生物、银行等行业，这些个股2025年股价平均涨幅不足11% [12][13] 持仓结构特征 - 2025年北向资金持股集中度降至近5年最低水平 [10] - 截至2025年末，持股市值前20名公司合计市值占比首次低于36%，较2021年末下降2个百分点以上；前50名公司市值占比为49.92%，较2021年末下降超5个百分点 [11]