碳酸锂期货价格异动 - 2026年1月12日，碳酸锂期货主力合约LC2605开盘涨停，上涨9%，至156300元/吨 [1] 价格上涨的直接驱动因素 - 财政部、税务总局公告，自2026年4月1日起将电池产品增值税出口退税率由9%下调至6%，2027年1月1日起取消退税 [2] - 政策预留近3个月窗口期，预计将引发电池企业“抢出口”现象，增加短期电池排单，从而利好碳酸锂需求 [2] - 2025年1—11月，中国动力及其他电池累计出口量达260.3GWh，同比增长44.2%，占同期总销量超18%，短期“抢出口”对碳酸锂需求有边际拉动作用 [2] 市场基本面与情绪支撑 - 在政策公布前，碳酸锂期货走势已强于有色板块，原因包括淡季需求预期修正以及供应端消息（如部分矿山复产延缓预期、海外地缘风险）影响 [3] - 截至2026年1月8日当周，碳酸锂周度库存环比增加790吨，市场呈现阶段性累库，但整体呈现“淡季不淡”特征，供需仍维持较强态势 [4] 政策调整的深层意图与行业影响 - 政策调整的深层意图在于引导电池产业走出单纯规模扩张模式，缓解同质化竞争压力，鼓励企业通过提升技术含量和附加值来消化成本 [4] - 降低出口退税可使中国出口产品价格向合理水平回归，减少“补贴海外消费者”现象，并有助于回应国际关切，缓解贸易摩擦 [3] - 2026年一季度国内装车用锂电池需求仅占全年约18%，按时间进度有7个百分点的产能放空，仅占2025年四季度出货量的一半左右，因此短期“抢出口”对锂电池供需影响不明显，但利于下半年供需平衡 [3] 后续需求与市场展望 - 展望后市，在2027年取消退税前，电池厂仍有持续的“抢出口”需求，企业或加快生产与交付，短期内出口需求存在集中释放的可能性 [4] - 2026年年初新能源电池需求预计将环比大幅下降，新能源乘用车受车购税政策调整影响，年初销量比去年四季度或下降至少30% [5] - 1月下旬至2月，碳酸锂市场或面临上游企业检修与下游传统淡季的双重影响，传统淡季仍存阶段性去库可能 [5]