政策变动 - 财政部及国家税务总局决定自2026年4月1日起取消光伏等产品增值税出口退税 [1] 短期影响 - 光伏及储能企业面临出口成本直接增加、盈利能力下降的压力 [1] - 预计在政策生效前的窗口期内，光伏组件出货量将迅速增加 [1] - 出口退税生效后，光伏组件出口量或将下滑5%-10% [1] - 储能龙头海外涨价传导顺利，政策提高出海门槛优化供给 [1] 长期影响 - 过去光伏行业凭借低价无序竞争造成的“内卷”状况有望缓解 [1] - 技术创新迭代及品牌建设有望成为主要发展方向 [1] - 行业落后产能出清速度将会加快 [1] - 龙头企业市占率有望继续提升 [1] - 光伏行业有望迈入高质量发展的新阶段 [1] 投资观点 - 看好海外储能高景气兑现 [1] - 推荐光伏及储能投资机会 [1]