全球宏观与市场动态 - 美国政治风波引发市场避险情绪，投资者重启“抛售美国”策略，大举减持美股、美债与美元资产 [2] - 美股主要指数在周一早盘小幅下挫，道琼斯工业平均指数下跌159点，跌幅0.32%，标普500指数下跌0.14%，纳斯达克综合指数下跌0.1% [2] - 美元汇率走弱，追踪美元兑六种主要货币汇率的美元指数下跌0.35% [2] - 外资持续看好中国股市，高盛建议2026年高配中国股票，预计2026年和2027年中国股市将每年上涨15%至20% [3] - 纳斯达克中国金龙指数涨超4%，阿里巴巴股价涨超10%，显示人民币资产吸引力增强 [3] - 瑞银财富管理认为中国市场的涨势有望在2026年延续，先进制造业和科技自立自强成为新的增长引擎 [3] - 富达国际指出中国市场在2026年具有较强吸引力，持续的政策支持正在创造结构性投资机会 [4] 政策与监管动向 - 国家发展改革委、财政部、科技部、工业和信息化部联合发布《关于加强政府投资基金布局规划和投向指导的工作办法》，首次在国家层面对政府投资基金的布局和投向作出系统规范 [5] - 同时出台《政府投资基金投向评价管理办法（试行）》，标志着政府投资基金从粗放式管理向精细化管理转变 [5] - 国家医保局发布通知，北京市自2026年1月1日起全面提高产前检查费用保障水平，参加生育保险的女职工产检费用3000元以内报销100%，3000元以上报销30%，基金最多支付1万元 [9] - 广东惠州、福建福州等城市此前已推出女职工产前检查政策内费用全额报销的政策 [9] - 国家组织高值医用耗材联合采购办公室宣布，第六批国家组织高值医用耗材（药物涂层球囊类、泌尿介入类）集采将于2026年1月13日开标 [11] 行业景气度与价格趋势 - 碳酸锂价格持续飙升，1月12日主力合约一字涨停（涨幅9%），报收156060元/吨 [6] - 电池级碳酸锂现货（晚盘）均价报153400元/吨，吨价较前一个交易日上涨13800元，创下近一年新高 [6] - 碳酸锂价格强势拉升或与锂电池出口退税政策调整有关，退税率下调可能提升下游企业备货热情 [6] - 商业航天概念在A股市场持续火爆，1月12日多只相关概念股及ETF基金涨停 [3] - 锂电产业“抢货潮”预期高涨，产业景气度持续攀升 [6] 公司业绩与财务表现 - 药明康德发布2025年度业绩预增公告，预计实现营收约454.57亿元，同比增长约15.84%，其中持续经营业务收入同比增长约21.40% [7] - 药明康德预计归母净利润约191.51亿元，同比增长约102.65%，其中包含出售联营公司股权及剥离业务所得投资收益约55.95亿元 [7] - 药明康德预计扣非净利润高达132.41亿元，同比增长约32.56%，为历史峰值 [7] - A股市场已有140家公司发布2025年业绩预告或快报，其中22股净利润超10亿元 [7] - 藏格矿业预计2025年净利润为37亿元-39.5亿元，同比增长43.41%-53.10% [52] - 潮宏基预计2025年归母净利润为4.36亿元-5.33亿元，同比增长125%-175% [56] - 三祥新材预计2025年净利润约为1.00亿元至1.30亿元，同比增长31.99%到71.58% [57] - 晶澳科技预计2025年净亏损45亿元-48亿元，主要受光伏产业链供需失衡、产品价格下行及国际贸易政策影响 [54] - 容百科技预计2025年净利润亏损1.5亿元-1.9亿元，但第四季度单季度预计扭亏为盈，实现净利润约3000万元 [58] - 永辉超市、展鹏科技、莎普爱思均预计2025年度归属于上市公司股东的净利润为负值，将出现亏损 [43][53][55] 概念炒作与公司澄清 - 商业航天概念股因短期涨幅过大，集体触发“严重异常波动”警示，截至1月12日晚已有十家公司发布风险提示公告 [12] - 中科星图公告称，2025年1月至9月公司商业航天相关收入占整体营业收入比例为13.89%，当前股价涨幅与实际业绩支撑不匹配 [3] - 理工导航公告称，公司在商业航天应用领域的规划仅处于起步阶段，2025年1-9月相关业务收入约为154.40万元 [24] - 中衡设计公告称，2025年1-9月公司“商业航天”相关项目累计确认收入约占同期合并报表收入的0.39% [29] - 信科移动公告称，在卫星互联网领域的收入占整体营业收入的比例约为2%~3%，对业绩无重大影响 [49] - 智明达公告称，截至2025年前三季度，商业航天嵌入式计算机收入2023万元，占总收入比例为3.97%，截至2025年底在手订单（含口头）约2000万元，占比为4.8% [51] - GEO（生成式引擎优化）成为市场关注的新焦点，马斯克宣布将在一周内开源X平台内容推荐算法，被解读为涉足GEO [8] - 浙文互联、引力传媒等公司发布公告，澄清其GEO业务尚未形成成熟的盈利模式或商业模式，目前尚未形成收入 [22][37] - 蓝色光标公告称，公司现阶段AI驱动的相关收入占整体营业收入的比重较小 [31] - 汉得信息公告称，2025年前三季度AI相关收入约2.1亿元，但AI产品与服务业务目前尚处起步阶段，不占整体营收主体 [44] - 光云科技公告称，公司AI相关产品接入并适配了外部第三方大模型，自身未涉及人工智能大模型的开发，相关产品收入占比较小 [48] - 值得买公告称，公司与MiniMax的合作事项对公司当前主营业务未构成实质性影响 [40] - 恒为科技公告称，公司不涉及AI应用相关业务 [41] 公司重大事项与交易 - 荣昌生物与艾伯维签署独家授权许可协议，就RC148在大中华区以外地区的开发、生产和商业化达成合作 [21] - 根据协议，荣昌生物将收到6.5亿美元首付款，并有资格获得最高达49.5亿美元的里程碑付款，以及净销售额的两位数分级特许权使用费 [21] - 强脑科技以保密形式提交港股IPO申请，日前完成约20亿元的融资，为脑机接口领域全球第二大规模融资事件 [14] - 蓝箭电子公告，拟筹划以现金方式收购成都芯翼科技有限公司不低于51%的股权并实现控股 [20] - 明阳智能公告，控股股东拟通过发行股份及支付现金的方式收购德华公司控制权，公司股票自1月13日起停牌，预计不超过10个交易日 [23] - 沪电股份公告，拟投资3亿美元投建高密度光电集成线路板项目，全部达产后预计年新增产能130万片，年新增营业收入20亿元人民币 [42] - 海翔药业公告，与万邦德制药签订创新药合作协议，围绕渐冻症适应症开展合作，海翔药业将提供1.5亿元资金，并享有产品商业化后15%的收益权益 [25] - 东方财富公告，子公司东方财富证券获准向专业投资者公开发行面值总额不超过200亿元次级公司债券 [30] - 立中集团公告，子公司收到某国际知名汽车制造商铝合金车轮项目定点通知，预计项目周期内销售金额约8.2亿元 [66] - 铁科轨道公告，中标高速铁路扣件项目，中标金额合计5.11亿元 [67] - 大龙地产公告，控股子公司预中标施工项目，投标报价7.63亿元 [68] - 腾达建设公告，中标市政道路工程项目，中标价5616.45万元 [65] - 国芯科技股东国家集成电路产业投资基金拟减持不超过2.37%股份 [59] - 佰维存储股东国家集成电路产业投资基金二期拟减持不超过2%公司股份 [63] - 赛分科技股东拟合计减持公司不超过6%股份 [61] - 钧达股份控股股东拟减持不超过3%公司股份 [62] - 信维通信实际控制人拟减持不超过1%股份 [64] - 华是科技、江化微、世茂能源均因筹划控制权变更事项，公司股票停牌 [34][45][46] - ST易事特撤销其他风险警示，股票简称变更为“易事特” [32] - 四创电子被暂停参加全军物资工程服务采购活动资格，公司正进行内部核查并准备申诉 [39] - *ST铖昌、志特新材因股票交易严重异常波动，将自1月13日起停牌核查 [26][27] - 上纬新材、雷科防务、航天环宇等公司公告称，如未来股价进一步异常上涨，可能申请停牌核查 [33][38][47]