行业动态跟踪：快递物流 - 2026年全国邮政工作会议预计行业快递业务量将完成2140亿件，同比增长8%左右，并明确“十五五”时期将发展重心切换到质的有效提升和量的合理增长，引导企业摒弃“以价换量”旧模式 [1][2] - 极兔速递2025年第四季度总体包裹量84.6亿件，同比增长14.5%，其中东南亚及新市场包裹量同比增速均超过70%，分别达73.6%和79.7% [3] - 江西省邮政管理局召开“反内卷”座谈会，要求协调总部政策制定合理派费标准，不以快件收件地为依据设置差异化派费，并探索设立维稳风险金 [4] - 密尔克卫实际控制人陈银河及李仁莉原计划减持不超过公司总股本的1.50%，但截至2026年1月7日未减持并决定提前终止减持计划 [5] - 德邦股份因间接控股股东京东卓风拟筹划重大事项而于2026年1月9日紧急停牌 [5] 行业动态跟踪：航空机场 - 中国石油化工集团有限公司与中国航空油料集团有限公司实施重组 [6] - 西部航空新增股东注资，重庆盛翱鸿巍企业管理合伙企业注资9.5亿元获得31.2316%股份成为最大股东，重庆瀚翼盛航企业管理合伙企业注资6亿元获得19.7252%股份成为第二大股东 [6][7] - 2025年民航行业总体盈利65亿元，全年完成运输总周转量1640.8亿吨公里、旅客运输量7.7亿人次、货邮运输量1017.2万吨，同比分别增长10.5%、5.5%、13.3% [7] - 2025年11月全球航空客运需求同比增长5.7%，载客率达83.7%，其中国际需求同比增长7.7% [8] 行业动态跟踪：航运船舶港口 - 伊朗骚乱持续蔓延，若局势升级可能影响伊朗原油出口或霍尔木兹海峡航行安全，从而推高油价与VLCC运价风险溢价 [9] - 韩国船东Sinokor Maritime近期集中收购约15艘船龄15年上下的二手VLCC，并固定或延长至少14艘同类船舶的期租合约，反映其对VLCC市场的看好 [10] - 本周SCFI综合运价指数环比下降0.5%至1647点，但上海-欧洲、地中海、美西、美东航线运价环比上涨1.7%、2.8%、1.4%、3.1% [10] - 本周BDTI指数环比下降1.7%至1186点，但VLCC TCE运价环比上涨10.5%，其中中东-中国航线TCE环比上涨27.7% [10] - 本周BCTI指数环比下降4.7%至717点，但LR1中东-日本航线运价环比上涨4.7%，MR-大西洋航线运价环比上涨19.2% [11] - 本周BDI指数环比下降4.7%至1794点，其中BCI和BSI指数分别环比下降6.2%和6.5%，BPI指数环比上涨2.4% [11] - 本周新造船船价指数环比下降0.20点至185.27点，其中干货船和气体船船价指数分别环比下降0.44点和0.17点 [11] - 本期新华 泛亚航运中国内贸集装箱运价指数（XH PDCI）报1337点，环比下跌0.37%，其中华南至华北流向指数环比下跌8.05% [11] - 2025年12月29日-2026年1月4日中国港口货物吞吐量为25495万吨，环比下降0.65%，集装箱吞吐量为649万TEU，环比增长6.27% [12] 行业动态跟踪：公路铁路 - 2025年12月29日—2026年1月4日，国家铁路运输货物6728万吨，环比下降8.54%；全国高速公路货车通行4696.4万辆，环比下降14.87% [13] 核心观点：快递 - 电商快递行业需求坚韧，“反内卷”带动价格上涨释放企业盈利弹性，中长期迎来良性竞争机会 [14] - 顺丰、京东物流有望受益顺周期回暖及持续降本，业绩与估值存在双升空间 [14] - 建议关注圆通速递（份额显著增长、智能化领先）、申通快递（产能与服务双升、阿里潜在行权）、中通快递（行业长期龙头、分红回购）、顺丰控股（需求增长、成本管控深化） [14] 核心观点：航运 - 看好原油运输受益于OPEC+增产周期与美联储降息周期，中东地缘不确定性或增强VLCC运价弹性，建议关注招商轮船、中远海能、招商南油 [15] - 看好散运市场复苏，环保法规推动老旧船队出清，叠加西芒杜铁矿投产与大宗商品需求催化，建议关注招商轮船、海通发展、海航科技、国航远洋 [15] - 看好亚洲内集运需求中长期成长性，全球供应链多元化是核心，美国关税是催化剂，同时集运小船运力青黄不接，建议关注海丰国际、中谷物流、锦江航运 [15] 核心观点：船舶 - 船舶绿色更新大周期尚在前期，航运景气与绿色更新进度是需求核心驱动，新造船产能持续紧张，船厂订单仍饱满 [16] - 制约新造船市场的因素（油散市场景气度、全球脱碳法规、地缘事件）有望缓解，造船企业预计将进入利润兑现期，建议关注中国船舶、中船防务、中国动力 [16] 核心观点：航空 - 需求增速可持续、存量与增量供给双紧、油汇成本改善、“反内卷”成为行业共识等形成明确趋势，建议提前布局 [16] - 建议关注华夏航空、中国国航、中国东航、海航控股 [16] 核心观点：供应链物流与港口 - 深圳国际华南物流园转型升级提供业绩弹性，高分红下有望迎来价值重估 [17] - 快运格局向好，行业竞争放缓具备顺周期弹性，建议关注德邦股份（精细化管理及京东导流）、安能物流（战略转型及加盟商生态优化） [17] - 化工物流市场空间大，行业准入壁垒趋严存在整合机会，建议关注密尔克卫（物贸一体化）、兴通股份（运力持续扩张） [17] - 港口经营模式稳定，现金流强劲，资本支出增速放缓，建议重点关注板块红利属性和枢纽港成长性，建议关注招商港口、唐山港、青岛港、北部湾港 [17]