市场表现 - 1月13日港股科网股盘初上涨，金山云、阿里巴巴-W、万国数据-SW领涨超4% [1] - 隔夜中概股普遍上涨，纳斯达克中国金龙指数涨超4%，金山云涨超21%，阿里巴巴涨逾10% [1] - 恒生互联网ETF(513330.SH)近日开启补涨，其跟踪恒生互联网科技业指数，在上海证券交易所上市且支持T+0交易 [1] 投资标的与构成 - 恒生互联网ETF聚集了相对A股更为稀缺的一篮子互联网应用龙头，包括阿里巴巴、百度集团、腾讯控股、美团、金山云、哔哩哔哩、万国数据、金蝶国际等 [1] - 港股通科技汇聚国产AI核心资产，涵盖算力、模型、软件应用和硬件终端等全产业链龙头企业 [1] 行业驱动因素与前景 - 港股科技板块基本面驱动明确 [1] - 国内参与全球AI竞争的互联网大厂在资本开支、上下游布局方面若有跟进动作，有望催化新一轮科技行情 [1] - 参考2012-2014年移动互联网浪潮经验，港股互联网龙头在应用端的优势将逐步显现 [1] - 港股互联网龙头在AI应用领域具备独特的产业布局优势，覆盖“通用大模型+云算力+垂类应用”的全链条 [1] - 港股互联网板块软件及内容端占比显著高于A股，有望成为AI商业化浪潮的核心受益方 [1]