市场表现与资金流向 - 隔夜中概股大幅上涨，纳斯达克中国金龙指数涨4.26%，其中阿里巴巴股价涨幅超过10%，创下自2025年8月29日以来的最大单日涨幅，哔哩哔哩-W涨幅超过8% [1][8] - 港股市场接力高开，互联网龙头股集体走强，阿里巴巴-W涨超5%，哔哩哔哩-W涨超4%，快手-W涨逾3%，腾讯控股涨超2%，小米集团-W涨逾1% [1][8] - 追踪港股互联网板块的港股互联网ETF（513770）场内价格续涨超过4%，且近期持续获得资金关注，近10日累计资金净流入达7.45亿元人民币 [1][8] 行业与公司基本面驱动 - 根据全球AI开源社区Hugging Face数据，截至2026年1月，阿里云旗下的通义千问系列模型累计下载量已超过7亿次，成为该平台下载量最高的开源AI系列 [3][10] - 仅在2025年12月，通义千问系列模型的下载量便超过了排名第二至第八位模型的下载量总和 [3][10] - 摩根大通预期，阿里云收入增长将在未来几个季度持续加速，因生成式AI工作负载将从试点扩展到更广泛部署，证明阿里巴巴有能力在中国捕捉并实现AI驱动的需求 [3][10] - 摩根大通指出，连续几个季度稳定的云业务增长动能，有助于将投资者焦点从短期支出转向高质量增长的持续性，从而支持估值倍数扩张 [3][10] - 国泰海通证券表示，2026年有望看到AI应用从“可用”到“好用”，以及多元化商业模式的落地，AI应用有望成为2026年AI产业行情的核心主线 [3][10] - 机构看好具备流量入口优势、用户粘性高、持续加码资本开支且产品成熟度高的互联网平台公司 [3][10] 相关投资工具与指数构成 - 港股互联网ETF（513770）及其联接基金被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数权重股汇聚阿里巴巴-W、腾讯控股、小米集团-W、快手-W、哔哩哔哩-W等港股AI巨头及各领域应用公司 [4][11] - 中证港股通互联网指数前十大权重股合计占比超过78%，龙头优势显著 [4][11] - 指数前五大权重股及占比分别为：腾讯控股（15.42%）、阿里巴巴-W（14.50%）、小米集团-W（13.11%）、美团-W（12.03%）、快手-W（4.24%）[5][12] - 作为另一种配置选择，香港大盘30ETF（520560）采用“科技+红利”哑铃策略，重仓股既包括阿里巴巴、腾讯控股等高弹性科技股，也涵盖建设银行、中国平安等稳健高股息股票 [5][12]