市场表现回顾 - 海外AI芯片指数在报告期内下跌1.5%，其中MPS和台积电分别上涨2.4%和1.3%，而AMD和Marvell分别下跌9.1%和6.9% [1] - 国内AI芯片指数在报告期内大幅上涨7.8%，寒武纪、澜起科技、翱捷科技、兆易创新、长电科技和通富微电涨幅均超过10%，海光信息、瑞芯微和恒玄科技分别上涨9.9%、5.1%和3.8% [1] - 存储芯片指数在报告期内表现强劲，上涨12.1%，普冉股份和恒烁股份涨幅分别高达39.7%和28.3%，兆易创新、北京君正、联芸科技、江波龙、佰维存储、香农芯创和聚辰股份涨幅均超过10% [1] - 功率半导体指数在报告期内上涨5.7%，而服务器ODM指数下跌3.0%，其中Gigabyte和Wiwynn跌幅超过5% [1] - 英伟达映射指数在报告期内微跌0.3%，麦格米特上涨12%，神宇股份、沃尔核材和兆龙互连涨幅在5%以上 [1] - A股苹果产业链指数在报告期内上涨1%，而港股苹果指数下跌3.5% [1] 行业数据与预测 - 全球电动汽车销量预计在2025年达到2098.5万台，同比增长约22%，预计2026年将进一步提升至2416.6万台，同比增长约15% [2] - 全球智能手表出货量预计在2025年底同比增长7%，在2024年首次下滑后重回增长轨道 [2] - 2026年折叠屏智能手机面板出货量预计将实现46%的同比增长，苹果开始为其首款折叠屏iPhone采购面板将成为市场增长的核心驱动力 [2] 行业重大事件与动态 - 美国政府已放松对中国出口NVIDIA H200芯片的管制，中国政府计划最快在2026年第一季度允许部分用户进口此款AI芯片 [3] - 美光计划在纽约州兴建多达4座晶圆厂，可能获得超过250亿美元的联邦补贴用于前两座工厂建设，首座工厂预计2030年启用，第二座于2033年投产 [3] - 随着2026年后Blackwell、Vera Rubin等高端GPU平台陆续到位，机柜级的极限供电问题将成为产业必须应对的关键挑战 [3]