公司上市进程 - 2026年伊始，公司启动北京证券交易所上市辅导 [1] - 公司资本化路径呈递进式推进：2023年完成股改，2024年6月在新三板挂牌，2025年进入创新层，2026年启动北交所上市辅导 [11] - 选择北交所上市因其定位服务于创新型中小企业，与公司的“专精特新”属性、研发投入及营收利润规模更为匹配 [12] 公司发展历程与股权结构 - 公司起源于2004年，脱胎于德国英飞凌在西安的存储研发部门 [3] - 2009年被浪潮集团收购，转型为内资企业，更名为西安华芯半导体有限公司 [8] - 2015年被紫光集团旗下公司收购，更名为西安紫光国芯半导体有限公司，正式融入“紫光系” [8] - 2022年紫光集团完成司法重整后，公司由智广芯控股实际控制 [8] - 当前控股股东为北京紫光存储科技有限公司，持股59.63%，上市公司紫光国微持股6.78% [8][9] - 股东中包含西高投、深创投等国有资本，以及中信建投投资、北汽产投等产业资本，呈现鲜明的“国家队”与产业资本双重加持特征 [3][9] 公司业务与经营模式 - 公司是一家集成电路设计企业，专注于存储器领域，采用Fabless模式 [5] - 核心业务包括晶圆、系统与芯片产品，主要完成DRAM相关产品设计后，委托外部进行制造与封测 [5] - 产品面向通讯、物联网、AI等领域，以及商规、工规、车规等不同应用领域 [5] - 公司还提供集成电路设计服务，为客户提供芯片定制开发服务 [5] 公司财务表现 - 2024年实现营收12.1亿元，同比增长32.42%，主要因存储市场景气度回升、新品投放及车规芯片销量提升 [5] - 2024年净利润亏损0.24亿元，但亏损同比收窄87.74%；扣非净利亏损0.6亿元，同比增长71.67% [5] - 2024年研发费用同比下降22.34%，公司解释为以市场需求为导向调整了研发项目投入节奏 [5] - 2024年资产减值损失同比下降42.62%，主要因半导体存储市场景气度回升导致存货价格增长 [5] - 2025年上半年迎来盈利拐点，实现营收7.5亿元、净利润568.3万元、扣非净利润38万元 [3][6] - 2025年上半年净利润与扣非净利润同比涨幅均超过139.54%和101.39% [6] - 业绩回暖主要因存储市场景气度回升、公司强化市场开拓、产品售价及销量改善 [6] 行业背景与公司挑战 - 公司业绩波动较大，高度依赖存储行业的景气度 [5] - 作为Fabless设计公司，经营业绩易受DRAM行业周期性价格波动及上游晶圆代工产能紧缺的影响 [12] - 公司面向AI的高带宽存储等前沿技术产品仍处于产业化推进阶段，未来市场需求与商业化进度存在不确定性 [12] - 国内存储芯片产业链正迎来上市潮，同行企业如长鑫科技、澜起科技均在积极对接资本市场 [11]