碳酸锂期货价格异动 - 2026年1月12日，碳酸锂期货主力合约LC2605开盘涨停，上涨9%，至156300元/吨 [1] 价格上涨的直接驱动因素 - 财政部、税务总局公告，自2026年4月1日起至12月31日，将电池产品增值税出口退税率由9%下调至6%，2027年1月1日起取消退税 [2] - 政策预留近3个月的窗口期，预计引发电池企业“抢出口”，增加电池排单，从而利好短期碳酸锂需求 [2] - 2025年1—11月，中国动力和其他电池累计出口量达260.3GWh，同比增长44.2%，占同期累计销量超18%，短期“抢出口”对碳酸锂需求将形成边际拉动 [2] 政策调整的深层意图与行业影响 - 政策深层意图在于引导电池产业走出单纯规模扩张模式，缓解同质化竞争压力，鼓励企业通过提升技术含量和附加值消化成本 [4] - 出口退税下调并取消将增加出口企业成本，一方面压缩电池厂利润，另一方面可能由海外消费者承担 [2] - 政策调整时间点被认为较为合适，2026年一季度国内装车用锂电池需求仅占全年18%左右，按时间进度有7个百分点的产能放空，仅占2025年四季度出货量一半左右，因此短期“抢出口”对锂电池供需不会产生明显影响，但利于下半年供需平衡 [3] 当前市场基本面与供需状况 - 碳酸锂市场或开始逐步进入累库态势，基本面出现边际走弱迹象 [4] - 2026年1月初受部分正极材料厂商检修影响，碳酸锂出现阶段性累库，截至1月8日当周，碳酸锂周度库存环比增加790吨 [4] - 市场整体呈现“淡季不淡”特征，库存是否迎来拐点需进一步观察，目前供需仍维持较强态势，上下游博弈持续 [4] - 在政策公布前，碳酸锂期货价格走势已较有色板块强劲，背后原因包括淡季需求预期修正，以及供应端消息（如部分矿山复产进展延缓预期、海外产区地缘风险）推升市场风险情绪 [3] 后市展望与潜在风险 - 到2027年取消退税前，电池厂仍有持续“抢出口”需求，企业或加快生产与订单交付，短期内出口需求存在集中释放可能性，对碳酸锂市场呈利多影响 [5] - 2026年年初新能源电池需求预计将环比大幅下降，电池生产企业应考虑减产休假以应对波动 [5] - 具体原因包括：新能源乘用车受车购税政策调整影响，年初销量比去年四季度或下降至少30%；新能源商用车销量亦可能环比大幅下降；新能源乘用车出口对电池需求拉动不大；美国储能需求对国内电池出口没有明显拉动 [5] - 1月下旬至2月，市场或面临上游企业检修与下游传统淡季双重影响，供需两端均存在波动可能，传统淡季仍存阶段性去库可能 [5] - 市场应持续跟踪一季度电池出口的实际推进力度，警惕其与市场预期之间的偏差，并密切关注库存变化、政策执行节奏及供应端动态 [5]