市场表现 - 1月13日A股三大指数集体高开，沪指高开0.11%，深成指高开0.21%，创业板指高开0.07% [1] - AI应用方向延续强势，电商、智能体、短剧游戏方向领涨，脑机接口、商业航天、创新药概念股活跃，光伏、CPO概念股走弱 [1] - 游戏ETF（159869）震荡攀升涨近1%，持仓股中，浙数文化涨停，恺英网络、三七互娱、吉比特均涨超3% [1] - 截至1月12日，游戏ETF（159869）规模已达163.84亿元，连续5个交易日获资金净流入，累计“吸金”达15.19亿元 [1] 行业动态与产品表现 - 社交推理手游《鹅鸭杀》自1月7日全平台公测以来，仅6日时间新增用户便突破千万大关 [1] - 《鹅鸭杀》最高在线人数（PCU）成功超越Steam端70万的历史峰值，行业预估该数据已达70万至100万区间 [1] - 《鹅鸭杀》上线至今累计斩获全网热搜近百个，登顶多家应用商店游戏榜TOP1 [1] 机构观点与投资逻辑 - 面对AI带来的不确定性和机会，传媒互联网板块的投资体系将向流量分发端和内容供给端的优质资产切换 [2] - 流量分发端应关注掌握“用户意图”的Agent公司，即能够直接触达用户决策和意图执行的Agent平台 [2] - 内容供给端应关注掌握“优质内容”和“稀缺数据和IP”或者“用户情感与信任”的公司 [2] - 建议持续关注游戏板块的配置性机会，随着AI新玩法等驱动，游戏板块估值仍具向上空间 [2] - 游戏板块具备AI、内容、商业化模式变革多点催化 [2] - 游戏ETF（159869）跟踪中证动漫游戏指数，AI应用含量全市场第一，精准覆盖A股动漫游戏产业的整体表现 [2] - 当前游戏板块正受到政策利好+产品周期+AI赋能的多重催化热潮，或可聚焦游戏赛道布局窗口 [2]