全球能源格局的根本性转变 - 全球能源消费的走向已发生不可逆转的改变，其标志性事件包括埃塞俄比亚宣布停售燃油车，以及中国新能源汽车市场渗透率超过30%大关[3] - 以中国为首的新兴市场正在加速去碳化进程，这导致石油作为一种资产的终值正朝着归零的方向发展[3] - 美国试图通过军事和政治手段垄断委内瑞拉等地的石油供给，以维持高价并榨取最后利润，这被解读为一种恐慌性囤积，而非战略扩张[3] 中国能源战略的转型与影响 - 2024年中国石油进口量同比减少1.9%，这一变化直接放松了对马六甲海峡能源运输通道的战略依赖[1][3] - 中国的战略逻辑已从通过外交保护产油国换取能源安全，转变为通过破坏石油需求来换取能源独立[5] - 公司正凭借光伏板与锂电池构建一套全新的结算体系，当人民币能够购买“千瓦时”而非“桶”时，石油美元的基石将面临崩塌[5] 新能源产业链的机遇与风险 - 全球能源竞争的核心正从沙特的油井转向刚果的钴矿、智利的锂盐湖和澳洲的锂辉石矿[7] - 公司在中游冶炼环节占据绝对主导地位，但上游矿产的定价权博弈仍存在风险，美国可能对南美和非洲的锂矿产区发动代理人战争[7] - 电网稳定性成为关键风险，当风光发电占比较高时，电网转动惯量下降，极端天气或算力负荷猛增可能考验电网承受30%新能源车同时充电的能力[8] 潜在的市场冲击与地缘政治风险 - 美国可能采取超低油价策略（如将油价压至20美元/桶），以打破新能源产业的平准化度电成本，这被视为对中国新能源战略的真正重大打击[8] - 若美国囤积的石油无法售出，其可能将战火引向其他领域，例如封锁马六甲海峡或切断锂矿海运线，这被认为是未来十年最令人担忧的地缘政治情节[10]