核心观点 - 瑞银重申对携程集团美股"买入"评级 并给予90美元目标价 [1] - 公司预计在多重动力推动下 2026年各业务线将维持稳健增长 [1] 国内业务 - 2026年国内业务预计延续增长势头 瑞银预测增幅将达高双位数 [1] - 增长主要受惠于酒店日均房价持续回升及市场份额扩张 [1] 海外业务 - 公司预计2023至2027年海外业务营收年均复合增长率达约50% [1] - 这意味着2026年海外业务可实现40%至50%的强劲按年增长 [1] 增长动力 - 国内业务稳步复苏 [1] - 出境旅游需求扩张 [1] - 入境市场强劲增长 [1]