政治事件与市场反应 - 日本首相高市早苗向自民党干部传达了将在23日解散众议院、提前举行大选的意向 [1] - 受提前大选消息刺激，日经225指数周二大涨逾3%，创下历史新高 [1] - 投资者押注高市早苗将利用大选胜利推进其高达1350亿美元的刺激计划，推动风险资产受追捧 [5] 债券市场动态 - 日本国债全线下挫，10年期国债收益率攀升至1999年2月以来的最高水平 [1] - 20年期国债收益率创下历史新高 [1] - 30年期国债收益率一度上涨12个基点至3.52%，20年期收益率升至3.135%的历史新高，10年期收益率攀升至2.135%创26年新高 [5] - 债券市场抛售反映了投资者对未来财政纪律的忧虑，日本债务占GDP的比例已超过200% [8] 外汇市场表现 - 日元兑美元汇率一度跌至158.91，创下自2024年7月以来的最低水平 [1] - 周二日元兑美元汇率一度下跌0.5%至158.91，跌破了2024年7月以来的低点 [9] - 日元成为G10货币中表现最差的货币，部分市场观察人士预测日元兑美元可能在2026年底前跌至160或更低 [9] 政策前景与市场解读 - 若高市早苗在提前大选中获得更强有力授权，将进一步巩固其扩张性财政立场和对宽松货币政策的偏好 [4] - 这一前景提振了股市，但也加剧了债券和日元的抛售压力 [4] - 财政担忧加上日本央行加息步伐缓慢，使得日元在2024年年初极易受到进一步疲软的冲击 [8] - 有分析认为，由于通胀高于利率，日本的净债务实际上正在下降 [8] 政府干预风险 - 日本财务大臣片山皋月与美国财政部长贝森特会面后表示对日元单边走弱的担忧，并得到美方认同 [12] - 片山皋月此前表示，如果需要，她拥有干预市场的“自由裁量权” [12] - 日本财务省上一次干预汇市是在2024年7月12日，当时日元兑美元触及159.45 [12] - 市场分析认为存在干预的可能性，重点在于关注汇率波动是否过度单边化和迅速 [12]