公司上市进程与基本信息 - 杭州高特电子设备股份有限公司将于1月13日上会，成为2026年首家上会的创业板企业，保荐机构为中信证券 [1] - 公司前身高特有限成立于1998年2月，于2016年10月完成股份制改革 [1] - 公司控股股东为贵源控股，持股36.54%，实际控制人徐剑虹通过贵源控股、吾尔是投资合计控制公司46.17%的股份 [1] 公司业务与产品 - 公司主要产品为储能BMS模块及相关产品，并拓展了一体化集控单元及数据服务，同时涵盖后备电源BMS、动力电池BMS等产品 [1] - 产品广泛应用于电源侧/电网侧大型高压储能电站，工商业储能、户用储能、新能源汽车、电动船舶等领域 [1] 实际控制人履历瑕疵 - 实际控制人徐剑虹出生于1961年，1983年9月至1992年7月就职于杭州半导体器件厂 [3] - 企查查信息显示，杭州半导体器件厂成立日期为1989年7月，其首份工作简历存在入职时间早于公司成立时间的瑕疵 [3][4] 股权演变与估值飙升 - 2022年12月至2023年12月，公司历经多轮增资与股权转让，投前估值从10亿元飙升至38亿元，一年内增值28亿元，增幅达3.8倍 [4][5][6][7] - 具体估值变化如下：2022年12月投前估值10亿元；2023年2月、4月、5月估值达20亿元；2023年7月估值25亿元；2023年9月估值27.08亿元；2023年12月估值达38亿元 [6][7] 投资方与交易详情 - 2022年12月，招赢科创、招赢智造、成长共赢以6000万元认购新增注册资本166.39万元，每股价格36.06元 [4] - 2023年2月，贵源控股向华强睿华转让股份，交易对价1000万元；2023年4月，贵源控股及吾尔是投资向多个投资方转让股份；2023年5月，长鑫柒号、富浙资通分别投资5000万元和2000万元进行增资，此阶段每股价格均为68.04元 [5] - 2023年7月，中石化资本、昆仑资本、嘉兴翌昕分别投资10000万元、5000万元、1000万元，每股价格82.17元 [6] - 2023年9月，龙岩鑫达投资5000万元，每股价格83.67元 [6] - 2023年12月，深圳鲲鹏、赣州鲲鹏等投资方合计投资15000万元，每股价格44.44元；同期，吾尔是投资向华强睿嘉转让股份，每股价格42.11元 [7] 对赌协议安排 - 控股股东贵源控股、实际控制人徐剑虹曾与多数投资者签署包含回购权等条款的对赌协议 [7] - 随着公司启动上市进程，相关协议已终止，但若上市失败，包括回购权在内的特殊股东权利条款将重新生效 [7] 关联方资金拆借 - 2022年初，公司向实际控制人徐剑虹拆出资金44.75万元，向控股股东贵源控股拆出资金20.4万元，相关本金及利息已于2022年末收回 [8][9] - 2022年，贵源控股代公司支付融资顾问服务费构成资金拆借，公司于2023年末归还全部拆借资金及利息，合计271.98万元 [9] - 相关资金拆借行为的程序履行情况、留痕情况以及控股股东代付费用的原因，是公司需要回复和监管关注的重点 [10]