2025年中国私募市场表现概览 - 2025年中国市场主要股市大幅收红，科技成长股推动创业板指上涨近50%，但市场上涨主要集中在5-9月，4月受“关税黑天鹅”冲击，创业板指跌幅超过7% [1] 私募产品整体业绩表现 - 2025年连续12个月有收益数据展示的私募产品共5139只，平均累计收益为31.83% [3] - 其中，连续12个月实现正收益的产品有229只，占比仅为4.46% [3] 头部私募（规模50亿以上）产品表现 - 头部私募中，连续12个月有业绩数据的产品共1006只，其中连续12个月正收益的产品有88只，占比8.75% [3] - 按2025年累计收益排名的前20强产品中，量化多头策略占主导，共有16只，复合策略有2只，股票多空和期权策略各有1只 [4] - 上榜公司中，百亿私募旗下产品有2只（宁波幻方量化有2只产品上榜），准百亿私募（规模50-100亿）旗下产品有4只 [4] - 平方和投资的“平方和鼎盛中证2000指数增强21号A期”获得亚军，其8月份收益为全年最高 [6] 中小型私募（规模50亿以下）产品表现 - 规模50亿以下私募中，连续12个月有业绩数据的产品共4133只，其中连续12个月正收益的产品有141只，占比仅3.41% [9] - 按2025年累计收益排名的前20强产品中，量化多头策略有13只，主观多头有3只，复合策略有2只，主观CTA和量化CTA各1只 [9] - 从管理规模看，0-5亿私募的产品占据一半（10只），5-10亿、20-50亿、10-20亿私募的产品分别有6只、3只、1只 [9] - 弈祖投资的主观CTA产品“弈祖青圭礼东”摘得桂冠，其3月、12月收益大涨超***%，5月、9月收益大涨超***% [11] - 橡木资产是唯一一家有2只产品上榜的私募，其中“橡木望江二号”位列第6 [11][12] 量化多头产品超额收益表现 - 2025年连续12个月有超额收益数据显示的量化多头产品共802只，其中连续12个月正超额的产品仅有30只，占比3.74% [12] - 在这30只产品中，中证1000指增策略占据半壁江山，量化选股有6只，沪深300指增和其他指增各有4只，中证500指增仅有1只 [12] - 从公司角度看，百亿私募管理的产品有28只，其余2只由规模5-10亿的私募管理 [12] - 累计超额收益10强产品分别由今通投资、鸣石基金、蒙玺投资、明汯投资、平方和投资、诚奇私募、世纪前沿管理，其中蒙玺投资、鸣石基金、世纪前沿均有2只产品跻身10强 [12] - 今通投资的“今通量化价值成长六号”位列榜首 [13] - 鸣石基金的“鸣石未来新元量化选股1号C期B类份额”排名第2，领跑百亿私募 [15] 关键人物与公司背景 - 平方和投资创始合伙人吕杰勇为北京大学数学学士、计算机硕士，曾任职于搜狐、腾讯、博时基金和中信证券，2015年创建平方和投资 [7] - 平方和投资投资总监方壮熙为清华大学学士、纽约大学理工学院博士，曾长期在世坤投资担任高级职务，2025年加入平方和投资 [7] - 国源信达总经理史江辉认为2026年股票和黄金可能继续上涨，货币政策将进一步宽松，基本面见底机会较大，并看好电池链 [8] - 弈祖投资基金经理林健伟于2024年4月起担任基金经理，此前多次在期货日报实盘大赛中获奖 [11] - 华年私募策略研究总监薛钰新毕业于中科大少年班和日本东京大学，曾任职于天演资本 [11] - 橡木资产总经理仲引辉为浙江大学数学系博士，持有CFA和FRM资格 [12] - 今通投资CTO钱伟强是美国加州大学经济学博士，曾任职于IBM、亚马逊和领英，负责搭建AI投研平台和交易系统 [14] - 鸣石基金投资经理王晓晗为上海交通大学金融学博士，2010年公司成立时加入 [15]