政策核心内容 - 财政部、税务总局宣布自2026年4月1日起取消光伏等产品的增值税出口退税 [1] - 政策从退税9%到全面取消 将使光伏企业的出口成本上升 [1] 行业现状与政策背景 - 自2024年以来 中国光伏产品出口呈现“量增价减”态势 出口价格持续走低 [2] - 部分光伏企业将出口退税额让渡给境外采购方 造成利润流失 [2] - 2024年11月 光伏硅片、电池及组件的出口退税率已由13%下调至9% [4] - 光伏企业对出口退税率的持续下调已有预期 2025年8月至9月已出现一轮抢运潮透支部分需求 [4] 对光伏行业的影响 - 国内光伏厂商正赶在2026年4月之前发货 许多工厂已取消工人休假并安排加班 [1] - 从长期看 取消出口退税有利于抑制光伏出口价格的过快下滑 并降低贸易摩擦发生的概率 [2] - 后续光伏组件出口量预计会显著回落 [5] 对物流与航运业的预期影响 - 预计在政策生效前会有一波光伏产品抢运潮 [2] - 抢运潮或将对传统货运淡季的航运市场有所帮助 [2] - 海通期货航运分析师预计2026年3月可能出现一定规模的抢运 [4] - 春节过后的潜在抢运量初步估算约为9300至12300 FEU/月 基本相当于一艘18000TEU至24000TEU集装箱船的运力 [4] - 光伏抢运预计可缓解运价跌幅 但不会出现“一船难求”的情况 [2] - 光伏组件相关大型企业通常与船司签订长协 以OA联盟为主 其他联盟仍有运力接住外溢需求 因此整体影响有限 [4] - 集运指数（欧线）主力合约EC2604在1月12日出现跳涨 尾盘报收1280.8点 较前一交易日上涨11.30% [4] - 短期抢运预期会对EC2604合约带来向上支撑 但远月欧线运价将面临更多压力 [5] 当前市场反应与应对 - 截至1月9日 光伏产品的订舱量未见显著增长 企业尚需时间反应 [2] - 工厂赶工的影响尚未传导至物流端 航司交货有排期 [2] - 部分光伏客户发货地已不在中国 产能已转移至非洲、东南亚等地 [2] - 物流业内已有应对预案 例如利用保税仓库延长窗口期 [3] - 上海出口集装箱综合运价指数（SCFI）1月9日为1647.39点 较上期下跌0.5% 欧洲、北美航线运价小幅上涨 南美航线运价小幅下跌 [2]