政策调整核心内容 - 财政部、税务总局宣布自2026年4月1日起取消光伏等产品增值税出口退税 [1] - 政策从退税9%到全面取消，将导致光伏企业出口成本上升 [1] 行业现状与直接反应 - 中国光伏产品出口自2024年以来呈现“量增价减”态势，部分企业将出口退税额让渡给境外采购方导致利润流失 [2] - 国内光伏工厂已取消工人休假并安排加班，以赶在2026年4月政策生效前发货 [1] - 光伏企业对出口退税率持续下调已有预期，2025年8月至9月的一轮抢运潮已透支部分需求 [3] 对物流与航运市场的预期影响 - 预计将出现一波光伏产品抢运潮，或对货运淡季的航运市场有所帮助 [2] - 春节过后的潜在抢运量初步估算约为9300至12300 FEU/月，相当于一艘18000TEU至24000TEU集装箱船的运力 [3] - 抢运潮可能缓解运价跌幅，但物流业内已有应对预案，且部分光伏产能已转移至非洲、东南亚等地，因此预计不会出现“一船难求”的情况 [2] - 光伏组件相关大型企业通常与船司签订长协，以OA联盟为主，其他联盟仍有运力接住外溢需求，因此整体影响有限 [3] 对金融市场的影响 - 集运指数（欧线）主力合约EC2604在1月12日尾盘报收1280.8点，较前一交易日上涨11.30% [3] - 短期抢运规模的利好预期会对EC2604合约带来一定向上支撑 [4] - 后续光伏组件出口量预计会显著回落，远月欧线运价将面临更多压力 [4]