业绩发布与预期 - 纽约梅隆银行计划于1月13日开市前发布2025年第四季度及全年业绩，季度营收和盈利预计将实现同比增长 [1] - 第四季度每股收益共识预期为1.97美元，较上年同期增长14.5%，过去7天内该预期被上调了1% [3] - 2025年全年每股收益共识预期为7.40美元，意味着同比增长22.7% [4] - 第四季度营收共识预期为51.2亿美元，同比增长5.6%；2025年全年营收共识预期为200亿美元，同比增长7.4% [4] 历史业绩与预测模型 - 公司在过去四个季度均超出盈利共识预期，平均超出幅度为9.1% [3] - 量化模型显示公司本次财报大概率超出预期，因其具备盈利ESP为正1.25%以及Zacks评级为2级（买入）的关键组合 [13][14] 费用收入分析 - 投资服务费（占公司总营收超50%）共识预期为26.1亿美元，同比增长7.1% [5] - 融资相关费用共识预期为5600万美元，同比增长5.7% [5] - 分销和服务费共识预期为3730万美元，同比增长1% [6] - 投资管理和绩效费用共识预期为8.01亿美元，同比下降1% [6] - 外汇收入共识预期为1.64亿美元，同比下降7.3% [7] - 总费用及其他收入共识预期为38.5亿美元，同比增长5.3% [7] - 管理层预计2025年费用收入将高于2024年的136亿美元 [7] 净利息收入分析 - 尽管美联储在第四季度两次降息，但强劲的贷款增长（根据美联储最新数据）以及稳定的融资/存款成本预计为NII提供了必要支撑 [8][9] - 第四季度NII共识预期为12.7亿美元，同比增长6.5% [10] - 管理层预计2025年第四季度NII环比持平，全年NII预计同比增长12% [10] 费用支出分析 - 由于通胀压力、技术升级和多年转型计划，第四季度总体成本预计上升 [11] - 第四季度非利息支出内部预估为33.4亿美元，暗示同比小幅下降 [11] - 剔除特殊项目，管理层预计2025年支出将从2024年的125亿美元增长3%，主要因收入相关支出增加和持续投资，部分被效率节省所抵消 [12] 其他银行股参考 - 道富银行计划于1月16日发布2025年第四季度业绩，其Zacks评级为3级，盈利ESP为+0.33%，季度每股收益预期在过去一周维持在2.82美元不变 [15] - KeyCorp计划于1月20日发布2025年第四季度业绩，其盈利ESP为+1.20%，Zacks评级为2级，季度每股收益预期在过去7天维持在0.38美元不变 [16]