市场整体表现 - 2026年1月13日，A股三大指数集体调整，沪指跌0.64%，深成指跌1.37%，创业板指跌1.96% [1] - 沪指终结了此前17连阳的走势，万得全A、全A平均股价等指标录得2026年日线级别“首阴” [1] - 全市场超3700只个股下跌，沪深两市成交额达3.65万亿元，较上一交易日放量496亿元 [1] 板块与概念表现 - AI应用、AI医疗概念逆势上涨，电网设备概念午后走强 [1] - 商业航天、可控核聚变等板块跌幅居前 [1] - 商业航天板块指数下跌5.04%，成交额达7524.98亿元，主力资金净流出60.49亿元 [9] - 医药板块异动，龙头公司药明康德预计2025年净利润191.51亿元，同比增长102.65% [10] - 电网设备板块午后快速由跌转涨 [11] 市场情绪与资金动向 - 1月12日盘后，超过20家上市公司密集发布股票交易风险提示或股价异动公告 [3] - 东吴证券指出，近期A股连阳行情得益于资金净流入规模扩大，包括散户与游资活跃度提升、杠杆资金大幅流入、北向成交热度回升 [5][6] - 东吴证券认为，其构建的波动率指标已达95.2%，处于短线相对高位，继续放量维持波动率难度较大，短线大概率震荡整理 [6] - 华西证券表示，沪深300ETF IV指数处于“9·24”行情以来的80%分位数，反映投机情绪迅速升温，短期波动概率放大 [8] 行业与板块轮动展望 - 华西证券认为，商业航天自11月底以来的上涨标志着市场对“想象力”的认可，后续可能出现更多具备想象力的板块，如脑机接口、自动驾驶、AI手机等可能进入题材轮动范畴 [8] - 部分行业涨幅滞后，如食品饮料、美容护理、煤炭、房地产、农林牧渔、银行、医药生物等行业仍未修复至11月高点，纺织服饰、钢铁、石油石化、家用电器等行业涨幅不足3个百分点，与万得全A的6.45%涨幅有差距，后续在牛市氛围下可能迎来补涨行情 [8] - 招商证券表示，2026年医药板块在创新出海持续兑现、医疗内需分化的产业趋势下，有望出现结构行情，关注医疗器械板块的业绩改善与海外放量，及服务、药房、中药的个股机会 [10] 特定板块驱动因素 - 电网设备板块走强与电力需求增长预期相关，美国能源部估算数据中心用电量将从2023年约176TWh，到2028年可能再增加325-580TWh，显著推高总体电力需求 [11] - 美国各大科技公司正迅速建设耗电量巨大的数据中心产能，并预计将继续加大资本支出，数据中心集中地区电价上涨明显 [11]