文章核心观点 - 全球军工与航天领域动态频发，大国博弈加剧的长期趋势推动行业长期向好 [1][7] - 中国航天在2025年取得创纪录成就，2026年作为“十五五”开局之年将继续推进多项重大任务 [2][8] - 美国拟大幅提升军费预算并加速关键装备升级，其他国家也在积极发展军工航天能力 [3][9] - 近期军工板块市场表现强势，跑赢大盘，机构建议关注四大投资主线 [5][6][11][12] 中国航天发展动态 - 2025年中国航天全年发射次数达到92次，创历史新高，全年将超过300颗卫星送入预定轨道 [2][8] - 2025年实现多项突破：神舟二十号乘组在轨204天创中国载人航天最长时长纪录；神舟二十一号创造3.5小时快速交会对接纪录；首次成功实施“16天应急发射”；天问二号启程执行中国首次小行星探测与采样返回任务；多型商业火箭密集发射推动商业航天发展 [2][8] - 展望2026年，中国载人登月项目将展开多项试验，嫦娥七号将赴月球南极寻找水冰证据，多型新火箭将实现首飞并挑战回收技术 [2][8] 全球军工领域动态 - 美国总统特朗普于1月7日提出，2027财年美国军费应从1万亿美元提升至1.5万亿美元，旨在打造“梦想军队” [3][9] - 美国五角大楼宣布大幅增加“爱国者”拦截弹产量，洛克希德-马丁公司将把“爱国者先进能力-3”导弹分段增强型（PAC-3 MSE）的年产量从约600枚提高至2000枚 [3][9] - 美国空军将诺思罗普-格鲁曼公司的新型自主无人僚机“利爪”（YFQ-48A）列为协作战斗机项目领先候选机型 [3][9] - 2025年美军海外空袭次数激增，全年实施至少626次空袭行动，较前总统拜登任期四年总和显著增加 [3][9] - 俄罗斯国家原子能集团公司计划到2030年前研制出兆瓦级核动力航天发动机原型，并与俄国家航天集团在月球轨道站项目上深度合作 [4][9] - 伊朗外长表示已为任何可能发生的情况做好战争准备，同时仍愿在相互尊重基础上开展谈判 [4][10] 军工板块市场表现 - 上周（2026年1月5日-1月9日）国防军工指数上涨14.56%，跑赢大盘（上证综指上涨14.56%）10.74个百分点，在29个行业中排名第一 [5][11] - 创业板指数同期上涨3.89% [5][11] - CS航空航天指数上涨15.36%，表现最为亮眼 [5][11] - 板块内部，国防信息化板块表现相对较好，银河电子（60.96%）、南京熊猫（49.10%）、臻镭科技（48.18%）等股票涨幅居前 [5][11] - 国内军工领域近期突破：中国兵器工业集团爱生集团自主研发的200公斤级大载重长航时复合翼无人机系统灵鹊150（LQ-150）顺利完成首飞 [5][11] 行业趋势与机构观点 - 国际环境复杂严峻，大国博弈加剧是长期趋势，美国及其盟友国防战略重心逐步向印太转向 [6][12] - 2027年要确保实现建军百年奋斗目标，“十五五”期间军工领域有望加速补短板 [6][12] - 打赢现代战争需要先进战机、导弹、高效费比装备以及可靠的通信指挥体系，建议重点关注航空航天等装备建设领域及卫星互联网等前沿热点 [6][12] 投资主线建议 - 总装领域：关注中航沈飞、航天南湖、中航西飞等 [6][12] - 元器件领域：关注中航光电、紫光国微、陕西华达等 [6][12] - 分系统领域：关注航发动力、中航机载、北方导航等 [6][12] - 材料与加工领域：关注中航高科、菲利华、光威复材等 [6][12]