交易概述 - 桑坦德银行已完成将其波兰子公司桑坦德银行波兰公司49%的股份以及其资产管理子公司桑坦德TFI 50%的股份出售给奥地利第一储蓄银行集团 总现金对价约为70亿欧元 [1] - 交易于2026年1月9日完成 使第一储蓄银行集团成为波兰按资产计第三大银行的控股股东 标志着其正式进入波兰这一欧洲最活跃的银行市场之一 [1][2] - 交易对桑坦德银行波兰的估值为其2025年第一季度每股有形账面价值的2.2倍 每股收购价为584波兰兹罗提 较2025年5月2日收盘价有7.5%的溢价 [2] 交易对桑坦德银行的影响 - 此次出售为桑坦德银行带来约19亿欧元的净资本收益 增强了其财务灵活性 并可用于支持如收购英国TSB银行等计划 [3] - 作为交易的一部分 桑坦德银行同时收购了其在波兰的桑坦德消费银行剩余的60%股份 成为其唯一所有者 从而通过消费金融业务保持在波兰市场的存在 [3] - 此次资产剥离符合公司严格的资本配置策略 使其能够专注于核心市场 并为股东创造长期价值 [4] 交易对第一储蓄银行集团的影响 - 此次收购实现了第一储蓄银行集团长期以来的战略目标 即作为中欧和东欧的领先贷款机构 继续扩大在该地区的业务并进入欧洲最具活力和盈利能力的银行市场之一 [4] - 交易预计将提升第一储蓄银行的盈利能力 预计2026年有形股本回报率将达到19% 每股收益增长超过20% [6] - 为资助此次交易 第一储蓄银行执行了100亿欧元的重大风险转移交易以释放资本 应对交易对其CET1比率的影响 [6] 战略合作与后续安排 - 双方建立了超越股权出售的战略联盟 将在企业与投资银行以及支付领域展开合作 利用互补优势进行客户推荐并接入桑坦德的全球支付平台 [5] - 第一储蓄银行计划在2026年第二季度将桑坦德银行波兰更名为第一储蓄银行波兰 [5] - 第一储蓄银行将在2026年1月22日的特别股东大会上提议其首席执行官和首席财务官等关键高管进入波兰子公司的监事会 [6] 市场与行业背景 - 波兰经济稳定 桑坦德银行波兰在当地拥有超过8%的市场份额 为第一储蓄银行提供了巨大的增长机会 [7] - 此次交易凸显了欧洲银行业格局的动态变化 盈利能力和区域扩张正在推动行业整合 [7]