市场表现与交易情况 - 1月13日A股三大指数调整 上证指数报4138.76点下跌0.64% 深证成指报14169.40点下跌1.37% 创业板指报3321.89点下跌1.96% 科创100指数报1617.68点下跌2.53% [3] - 市场成交额继续放量 达到36991.09亿元 续创历史新高 两融余额为26740.62亿元 较前一交易日上涨 [1][4] - 行业表现分化 石油石化、医药生物、有色金属涨幅靠前 分别上涨1.62%、1.21%、0.91% 国防军工、电子、通信跌幅靠前 分别下跌5.50%、3.30%、2.88% 个股涨少跌多 1535只上涨 3601只下跌 [3] 国内政策动态 - 国家发改委等四部门联合发布《政府投资基金布局规划和投向指导办法》 首次在国家层面对政府投资基金的布局和投向进行系统规范 [1][2] - 政策明确政府投资基金应坚持“投早、投小、投长期、投硬科技”原则 聚焦国家重大战略、科技创新和产业薄弱环节 严禁投向限制类或淘汰类产业 [1][2] - 政策导向强化“耐心资本”属性 推动资金向新质生产力和未来产业领域倾斜 此举标志着政府投资基金从规模扩张转向精细化管理 [1][2] - 通过顶层设计与负面清单 政策将引导万亿级政府资金更精准地流向半导体、人工智能、生物制造等前沿科技领域的早期项目 有利于加速科技成果转化和产业孵化 [2] 海外事件与外部环境 - 美国司法部对美联储主席鲍威尔启动刑事调查 再次引发市场对美联储独立性的担忧 [1] - 在外部对美元信用担忧的背景下 贵金属价格上涨 中国资产的吸引力增强 [1] - 商务部通报中欧电动汽车案磋商取得进展 欧方将发布相关指导文件并确认秉持非歧视原则进行评估 [2] - 此成果避免了关税壁垒对中欧新能源汽车产业链的“双输”冲击 为中国电动汽车企业保留了进入欧盟市场的通道 稳定了出口预期 [2] 市场驱动因素与配置方向 - 国内经济政策与市场形成共振 财政金融协同与政府引导基金定向支持 叠加流动性适度宽松 有效提振市场信心 [1] - 中欧电动汽车磋商的积极进展显著缓解了新能源汽车板块所面临的外部政策风险 有望提振板块情绪 [2] - 配置上可关注政策红利明确指向的“新质生产力”主线 但需注意短期交易情绪亢奋 中期需回归业绩验证 具备真实订单和技术壁垒的标的或可更好应对波动 [1] - 政府投资基金新规中长期有利于硬科技相关的创投生态发展 未来有机会登陆资本市场的优质项目或受青睐 [2]