核心观点 - 摩根大通即将公布第四季度业绩 其表现将为2026年整个银行业定下基调[1] - 2026年银行业的故事主线将从利率驱动转向交易撮合 投资银行和交易收入成为关键[2] - 分析师认为公司股票目前被低估 银行板块整体估值具有吸引力[5][6] 业绩与行业展望 - 摩根大通作为货币中心银行 凭借其在投行、并购和股票发行业务上的优势持续跑赢地区性银行[3] - 由于利率下调 预计公司2026年的盈利增长将放缓 市场关注点将转向大型银行能否通过交易流和股票承销重燃增长动力[4] - 公司首席财务官在三个月前的第三季度业绩会上表示 经历了长时间以来“最繁忙的夏季”交易活动 并预计这一势头将持续到第四季度及新年[4] 投资银行业务催化剂 - 分析师和投资者将寻找线索 观察摩根大通如何为SpaceX传闻中1.5万亿美元的IPO以及其他期待已久的科技公司IPO进行布局[3] - 2026年的故事核心将是交易撮合 投资银行和交易收入成为关键亮点[2] 财务预测与估值 - 美国银行证券分析师将摩根大通目标价从350美元上调至362美元 较当前水平有11%的上涨空间 并重申“买入”评级[5] - 该分析师预测公司2026年核心净利息收入为950亿美元 营收同比增长6%[6] - 摩根大通目前远期市盈率为15.46倍 市销率为5.09倍 显著低于跟踪标普500指数的SPDR S&P 500 ETF 28.15倍的市盈率[7] - 分析师认为当前股价低估了公司的市场与技术领导地位 以及其强劲的盈利能力和充足的资本[6] - 知名电视主持人Jim Cramer上月表示 “银行股都很便宜”[6] 市场表现 - 摩根大通股价周一下跌1.43% 收于324.49美元 隔夜上涨0.07%[8] - 该股在Benzinga的Edge股票排名中动量和增长得分较低 但短期和长期价格趋势良好[8]