公司概况与发行信息 - 公司是一家专业从事高温工业用耐火材料整体解决方案的高新技术企业，提供耐火材料整体承包服务及产品 [3] - 公司拥有5项河北省科学技术成果证书、33项发明专利、52项实用新型专利，2020年被列入“第五批绿色工厂名单” [3] - 本次发行股票1804.49万股，发行价格10.76元/股，预计募集资金总额1.94亿元，证券代码920076 [4] 募投项目详情 - 滑板水口产线技术改造项目：总投资3648.76万元，旨在提升滑动水口类产品产能和生产效率，提升自动化、智能化水平 [1][3] - 年产5万吨镁碳砖智能制造项目：总投资8442.39万元，旨在解决镁碳砖产能瓶颈，满足公司整体承包服务需求 [1][3] - 年产15万吨耐材用再生料生产线建设项目：总投资2411.05万元，旨在提升再生料自主生产能力，降低采购依赖和成本 [2][3] - 补充流动资金：拟投入募集资金3000.00万元 [3] 财务表现与盈利能力 - 营业总收入：2021年至2024年分别为5.115亿元、8.534亿元、9.047亿元、9.375亿元，2025年上半年为9.844亿元 [5] - 归母净利润：2021年至2024年分别为0.324亿元、0.441亿元、0.88亿元、1.434亿元 [5][33] - 毛利率与净利率：2024年公司毛利率为24.15%，净利率为7.84%；2025年上半年毛利率为20.33%，净利率为8.01% [12][13] - 净资产收益率与投入资本回报率：2024年加权平均净资产收益率为10.31%，投入资本回报率为6.71%；2025年前三季度分别为7.13%和3.68% [23] 营收构成与客户集中度 - 2024年营业收入构成：耐火材料整体承包业务收入8.17亿元，耐火材料直接销售收入0.848亿元 [9] - 2023年营业收入构成：耐火材料整体承包业务收入8.725亿元，耐火材料直接销售收入1.116亿元 [11] - 前五大客户集中度：2021年至2023年前五大客户合计占比分别为48.67%、50.67%、52.03% [19][20] 运营效率与资产状况 - 总资产周转率：2021年至2024年分别为0.63次、0.68次、0.74次、0.75次 [33] - 固定资产周转率：2021年至2024年分别为4.26次、5.03次、6.95次、6.95次 [34] - 应收账款周转率：2021年至2024年分别为4.88次、5.43次、2.54次、2.4次 [34] - 截至2024年末，账龄在1年以内的应收账款余额为4.29亿元 [44] - 截至2024年末，存货账面价值为2.74亿元，占净资产的37.98% [48] 现金流状况 - 2024年经营活动现金流净额为8800.11万元，同比增长171.75%；2025年前三季度为-2851.84万元 [28] - 2024年投资活动现金流净额为-4075.42万元；2025年前三季度为0元 [28] - 2024年筹资活动现金流净额为1651.63万元；2025年前三季度为0元 [28] - 自由现金流：2024年为0.55亿元，2025年上半年为-0.19亿元 [31] 研发投入与资产结构变化 - 2024年研发投入金额为4482.91万元，同比下降8.25%，研发投入占营业收入比例为4.96% [53] - 截至2025年上半年，货币资金较上年末减少18.33%，应收款项融资较上年末增加263.57%，固定资产较上年末增加11.74% [38] - 截至2025年上半年，长期借款较上年末增加66.14%，短期借款较上年末减少31.94% [41] 偿债能力与股东结构 - 2024年流动比率为1.68，速动比率为1.29；2025年上半年流动比率为1.88，速动比率为1.47 [56] - 截至2025年6月30日，第一大股东为董国亮，持股比例为63.15% [58]