2025年百亿私募整体业绩表现 - 全年有业绩展示的75家百亿私募平均收益达32.77% [1] - 其中74家实现正收益，占比高达98.67% [1] - 从收益分布看，18家收益在20%以内，45家收益介于20%至50%之间，另有11家收益超过50% [1] 不同投资策略业绩对比 - 量化策略表现最为突出，45家百亿量化私募平均收益高达37.61%，全部实现正收益 [2] - 主观策略表现稍逊，23家百亿主观私募平均收益为25.80%，其中22家实现正收益，占比95.65% [3] - 主观与量化混合策略的7家百亿私募平均收益为24.59%，全部实现正收益 [3] 量化私募业绩结构分析 - 在收益介于20%至49.99%的百亿私募中，量化私募占比达75.56% [2] - 在收益超过50%的百亿私募中，量化私募占比达63.64% [2] - 量化私募内部，4家收益在20%以内，34家收益在20%至49.99%，7家收益超50% [2] 主观私募业绩结构分析 - 实现正收益的22家百亿主观私募中，12家收益在20%以内，6家收益在20%至49.99%，4家收益超50% [3] 表现突出的机构 - 远信投资、复胜资产、望正资产等百亿私募整体表现较为突出 [1] - 幻方量化、信弘天禾、诚奇私募、稳博投资等百亿量化私募表现相对亮眼 [2] - 远信投资、复胜资产、望正资产和久期投资在主观策略中表现较好 [3] - 银叶投资、玄元投资等在主观与量化混合策略中表现较为突出 [3] 业绩分化的市场原因 - 市场呈现快节奏轮动、中小盘活跃等特征，量化策略借助AI与算力升级，能实时覆盖全市场并快速调仓，高效捕捉短线机会 [3] - 量化策略严格的模型纪律与风控使其回撤更小 [3] - 主观策略受投研覆盖有限、决策链条较长制约，在快速变化行情中调仓滞后 [3] - 主观策略规模增长易带来流动性压力，在中小盘行情中覆盖不足 [3]